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金价调整黄金ETF份额缩水明显

证券时报 张燕北

2019年11月20日

  进入11月以来,黄金价格震荡下行,上周一度跌破1450美元/盎司心理关口,创近3个月新低。周二亚市盘中,现货黄金价格再次冲高回落,交投于1470美元/盎司附近。由于避险需求受到抑制,黄金交易型开放式基金(ETF)投资者进行了赎回操作。
  数据显示,上周五,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持有量流出6.207亿美元,为2016年10月以来最大的单日流出量。截至11月19日, SPDR Gold Trust持仓量为891.79吨,与11月初914.67吨的持仓水平相比,缩水了22.88吨。
  就国内而言,Wind数据显示,截至11月18日,11月以来,华安基金、国泰基金、博时基金和易方达基金旗下黄金ETF均出现不同程度净赎回,整体赎回规模达到5.825亿元。其中,亚洲最大黄金ETF——华安黄金ETF赎回规模最大,缩水1.158亿份,按区间成交均价计算,净流出约3.821亿元;国泰黄金ETF出现660万份的净赎回,份额缩水幅度达到7.37%;博时黄金ETF和易方达黄金ETF的份额分别缩水2.91%和1.03%。从业绩表现来看,11月以来几只黄金ETF的净值跌幅均超过2.8%。
  博时黄金ETF基金经理王祥表示,上周黄金在经历一轮猛烈调整后转为震荡整理,在特朗普宣称尚未就对华取消关税达成一致的言论下,市场忧虑情绪有短暂回升,但对达成第一阶段协议仍抱乐观态度。特朗普本周二在纽约经济俱乐部做午餐演讲,大部分时间聚焦于美国内部经济表现,主要是对其上任以来的承诺兑现情况的回顾。“特朗普称将‘很快’与中国达成一项贸易协议,但未提供新细节。这可能仍是一种谈判策略。根据与会者的反馈,大部分人预计中美达成第一阶段协议几乎‘板上钉钉’。”
  从配置角度看,王祥认为,基于整体乐观预期,以及部分经济数据企稳支撑了美联储年内不再降息的动作,上周黄金市场的反弹较为弱势,在1475美元的支撑转阻力位附近受压,不排除短期再次回落的可能。若有效调整至1425美元附近区域,届时可能是中长期配置资金较好的入场机会。
  中信建投钢铁有色分析师秦源认为,美国经济一直有韧性,叠加3次预防式降息,衰退前景短期难言。中国10月经济数据虽弱,未来,逆周期政策是否会加强、明年一季度经济能否取得开门红等因素,将在一定程度上决定黄金中期价格走势。
  秦源表示,黄金总持仓从高位回落但整体仍处于较高位置,预示着黄金市场整体关注度仍较高。“综合来看,近期金价大幅修正,在一定程度上释放了风险,对全球利率及中美贸易谈判前景做了定价,亦对全球经济中短期回暖有所顾及。对未来一段时间金价,我们整体持1450美元~1500美元区间震荡盘整、等待方向的判断。”

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