周五沪深两市延续昨日震荡调整行情态势，受到周期股弱势拖累的沪市回调力度大于深市，房地产板块则连续第二天大涨。上证指数报收3353.67点，跌0.53%；深成指报收11063.10，跌0.07%；创业板指报收1875.63点，跌0.19%。两市成交5655亿元，缩量208亿元。个股1184只上涨，1950只下跌，扣除新股，涨停15只，8只跌停，涨跌幅逾5%之比为49：97。板块不足三成上涨，食品、房地产、航天军工、家电、建筑领涨；钢铁、铁矿石、煤炭、有色、水泥领跌。

   资金面上，两市融资余额十四连增至9800亿；央行今天公开市场逆回购净投放2000亿元，本周累计净投放2600亿; SHIBOR利率上涨为主，3个月和6个月SHIBOR利率连续5天小幅下跌；沪股通净流入2亿，港股通净流出1亿。

   消息方面，全国商品房去化周期仅5.1个月，跌至三年来最低；中国监管机构要求9月30日前关闭所有境内虚拟货币交易平台，国内平台比特币一度跌30%；朝鲜再度发射导弹，飞越日本上空，黄金上涨；英国央行行长预计紧缩在即，英镑大涨至一年高位。

   盘面观察，今日市场承接昨日的弱势格局，涨跌幅榜板块并未出现明显变化。跌幅榜依旧是清一色周期股，且前期强势的铝、钢出现跌停，显示资金加速获利兑现离场。涨幅榜仍然是消费和房地产领涨，CPI上涨叠加防御需求导致资金连续三日流入食品、家电、农业等消费股。房地产板块两天大涨4%，板块涨幅滞后、数据方面全国商品房去化周期跌至三年新低以及整体低估值构成上涨的三个推动力，今天收盘后滞后大盘的涨幅已经被修复并有所超越，预计龙头股估值上仍有一定修复空间。朝鲜再射导弹对今天亚太股市影响均不大，缺乏超预期的因素故航天军工股反弹力度较弱。人气焦点新能源汽车板块走势分化，上游资源和三元材料等核心品种止跌反弹，而行情后期补涨的中游制造、燃料电池等标的补跌，显示普跌之后资金仍聚焦核心稀缺标的。

   整体而言，8月份经济基本面发生弱化转变，但央行连续两天大额净投放，8月份社融和人民币贷款均大超预期，显示政策面、资金仍偏向维稳，短期看银行指数已接近60日均线，下周回调空间有限，指数存在反弹需求，但要突破新高仍缺乏契机。