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招商证券 (2017-10-10 17:01)

【正文】

周二沪深主板先抑后扬,收盘小幅上涨,而创业板承接昨日强劲势头放量单边上涨1.46%攻击年线并创年内收盘新高。上证指数报收3382.99点,涨0.26 %;深成指报收11329.51点,涨0.58%;创业板指报收1917.46点,涨1.46%。两市成交5422亿元,放量39亿元。截止收盘,个股2394只上涨,797只下跌,扣除新股,涨停48只,1只跌停,涨跌幅逾5%之比为138:16,医疗器械、互联网技术、教育、次新股、医药等涨幅居前;稀有金属、燃料电池、钢铁、无线充电、化工、煤炭等跌幅居前。


资金面上,两市融资余额减158.3亿至9815.3亿;央行今天公开市场零投放零回笼;节后 SHIBOR利率涨跌互现;沪股通净流入25亿,港股通净流入18亿。


消息面上,在岸人民币大涨424点至65861为9.20以来收盘新高;国家发改委副主任、统计局局长宁喆表示,中国今年将按时完成去产能目标、房地产长效机制正在紧锣密鼓制定、国家反对房地产投机的态度不会变。


盘面观察,今天A股市场大小盘股走出明显分化的走势。主板受到金融、周期板块弱势表现以及部分大白马跳水的拖累上午低开低走,沪指一度考验5日均线支撑,这主要由于投资者对于大会后行情预期的不确定性较高,叠加昨日大盘在财新PMI公布后的冲高回落表现引起持股信心波动。节后期货市场尤其是黑色和化工品的大跌也增添了周期回落的悲观情绪,从跌幅榜看,都是8-9月份表现出色的上游资源和钢铁煤炭等涨价强周期品。从资金流向看则体现了对涨幅较大的热点获利了结后溢出至前期滞涨且中长期行业景气的板块上,比如医疗器械、医药板块是医药领域创新政策的持续发酵也是前期滞涨的补涨,计算机、软件、教育等前期调整充分,虽然整体估值仍不低,但已经处于历史低位区间,在人工智能、互联网教育等催化剂频出的刺激下,补涨并不意外,另外,次新股仍然十分活跃说明目前虽然部分资金转向谨慎,但整体风险偏好仍然不低。


我们认为就本周的超短期行情看,可以关注次新股板块这一风向标评估市场的强弱,3450仍然是中期强弱的分水岭,若无法突破,短期大盘面临调整的风险;而10月份是三季报密集披露期,但资金布局上却弃业绩大增的周期、增未来两三年行业景气持续更为确定的新经济,这恰恰说明中长期看股票市场行情不可悲观,未来从跨年的角度我们坚定看好5G、半导体、人工智能应用、苹果产业链等高景气行业的优质成长股的向上弹性,稳健的投资者可继续坚守金融和大消费,周期整体看震荡,钢铁和地产龙头仍具有低估值修复的安全边际支撑。

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