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招商证券 (2018-09-07 16:32)

【正文】

今日早盘在减税减负的消息提振下,两市双双冲高,临近午盘,以北方华创、中国软件为首的前期强势科技股大幅下挫,沪指快速翻绿,午后在基建板块的带动下,沪指反弹翻红险守2700点,当前市场的主流热点还是聚焦在超跌反弹,涨停板上均是前期股价大幅下跌的个股。从盘面上看,供气供热、煤炭、黄金、环保、建筑等板块涨幅居前;国产软件、芯片、网络安全、5G、半导体等板块跌幅居前。沪股通净流出500万,深股通净流出1.2亿。

资金方面,截至09月06日,上交所融资余额报5132.57亿元,较前一交易日增加2.47亿元;深交所融资余额报3360.54亿元,较前一交易日减少0.86亿元;两市合计8493.11亿元,较前一交易日增加1.61亿元。

信息方面,国常会:按照不溯及既往、确保总体税负不增的原则,抓紧完善进一步支持创投基金发展的税收政策;抓紧研究适当降低社保费率,确保总体上不增加企业负担;对个人在二级市场买卖新三板股票比照上市公司股票 对差价收入免征个税;回购新规拟明确上市公司持有库存股期限不超三年;社保基金正酝酿加大抄底力度,对新组合试点长期考核:一年一考核变五年一考核;陕西煤业拟回购不超50亿元公司股份;我国北斗产业产值预计到2020年可超4000亿元;去年中国存储芯片进口额886亿美元; 辽宁14种抗癌药品降价。

早盘市场受国务院常务会议关于减税降费政策的刺激,创投概念表现活跃;股份回购政策明朗,陕西煤业推50亿元回购计划,高开涨停对煤炭、钢铁等业绩改善的周期板块有带动;上海雅士一度涨停对上海自贸板块有所带动。早盘超跌反弹主线延续活跃,市场无视德新交运、乐视网、中弘股份停牌的监管影响,金鸿控股快速缩量涨停实现7天6板,金盾股份实现换手5连板,对前期一字崩盘类的个股刺激明显,十多只相关个股涨停,而从涨幅榜来看,超跌反弹的个股居多。

早盘刘鹤任国家科技体制改革和创新体系建设领导小组组长的信息,叠加对创投基金的税收政策保持稳定,头部科技股表现活跃。10点之前AH股市同步上行,但恒生指数10点见到高点后持续回落,而A股以创业板为代表的科技股仍强势震荡至10点半,早盘临近收盘媒体报道关于贸易摩擦针对科技公司的信息令市场在短短几分钟快速急挫,北方华创一度跌停、中国软件大跌引发市场恐慌,半导体、计算机、芯片、信息安全等科技主线一度大跌。

贸易摩擦信息经过午盘解读有所明晰,资金存在分歧,但担忧仍占主流。虽科技股有所触底回升,但跌幅的回收并不明显,截止收盘中科曙光跌-8.2%,北方华创跌-7.8%,中国软件跌-6.7%,石基信息跌8.5%。而市场资金选择了国内基金主线对冲贸易摩擦的信息,成都路桥、山东路桥午盘开盘后快速涨停对西部基建主线有所带动,但钢铁、水泥、建筑等板块上涨强度一般。14点多次新股绿色动力经过换手涨停,实现换手三连板,打破密尔克卫、长城军工等新近次新加速被砸的恶性循环,后有贵州燃气、鵬鹞环保跟随涨停,但整个次新股涨幅相对一般,联动性并不佳。

板块方面,供气供热、黄金、煤炭、环保、建筑等涨幅居前,软件、5G、芯片、云计算、信息安全、半导体等领跌,市场在等待不确定性的明朗。全天涨停44只,跌停4只,个股涨跌数量3:2,成交所有放量。沪股通净流出0.05亿元,深股通净流出1.24亿元。

 

从日内盘面来看,尽管科技股盘中大幅调整,但超跌反弹的低位股仍保持强势,多数涨停个股未开板,即使有情绪影响开板的也在换手之后回封,表明当前存量博弈市场仍以部分结构性机会为主,短线交易的资金有所活跃,风险偏好在强势股延续表现的背景下有所恢复。

对贸易摩擦、经济走弱等担忧主导市场波动,虽AH市场一度联动调整,但午盘恒生指数回升收回跌幅之际,A股仍保持小幅震荡为主。市场在回避周末可能的利空,等待不确定性明朗为主。如若贸易摩擦好于预期,周五大幅调整的头部科技股仍有望活跃;如若超出市场预期,扩大内需对冲出口冲击的预期有望升温,则基建主线或会活跃对冲贸易摩擦的影响。总体上,控制仓位为主,市场分歧较大的震荡阶段应避免大幅追涨,等待不确定性明朗后顺势而为。

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