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招商视点

招商证券 (2019-01-07 18:41)

【正文】

A股三大股指今日延续强劲走势,创业板板指放量大涨1.9%,题材股轮番活跃,特高压、军工、高铁、核电等多个板块掀起涨停潮,两市涨停个股90只,个股普涨,大金融板块搭台后小幅震荡调整。盘面上看,特高压、军工、铁路基建、5G、卫星导航等板块领涨。沪股通净流入11亿,深股通净流入7.9亿。


资金方面,截至01月06日,上交所融资余额报4622.5亿元,较前一交易日增加3.63亿元;深交所融资余额报2879.14亿元,较前一交易日增加8.31亿元;两市合计7501.64亿元,较前一交易日增加11.94亿元。


信息方面,央行降准1个百分点,净释放长期资金约8000亿元。美国副贸易代表格里什今日率领美方工作组访华,与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论。鲍威尔表态聆听市场,加息有耐心,必要时调整缩表不犹豫,政策非预设。特斯拉上海工厂正式动工。外交部回应美国军舰进入西沙群岛海域:中方坚决反对。


周一市场小幅高开震荡收红,成交环比放量,深市明显强于沪市。行情继续延续上周五的动量效应走高,日内主线从国防军工、特高压、5G通信等向其他关联板块扩散,涨幅3%以上板块超30个。
特高压和国防军工联动走强对市场做多信心支撑明显,两者标的概念叠加较多,风范股份一字涨停实现7连板,鹏起科技5连板,航天通信四连板,领涨股均处于加速趋势中,为板块挖掘低位补涨提供支撑,全天军工贡献36只涨停,电气设备14只涨停,日内活跃板块如核电、充电桩、甚至受益铁路基建批复加速的高铁概念也在电气设备标的涨停后加速走强。鉴于高铁近日大规模批复,后续也有望招标、动工等,可关注后市能否走出类似特高压的板块行情。
特发信息早盘缩量快速涨停实现4连板,刺激5G通信反包走强,尤其是东方通信、东信和平快速走高涨停,对板块提振明显,贡献10只涨停。当前5G领涨股走势和板块联动似乎已与军工、特高压等主题形成正反馈,东方通信多次调整之后的次日涨停反包,持续给市场参与板块龙头的勇气和信心。
在此,需要注意几点,一是领涨股持续缩量甚至一字涨停,高位之后持筹者兑现意愿上升,波动加剧,高位继续追涨的风险回报比下降,取决于短线交易者的风险偏好是否参与后续龙头换手;二是明日若龙头不能一字涨停,强度或低于预期,今日午盘部分个股在涨停板放量,开板回落后的个股回封意愿不高,说明市场对后市分歧加大,热点个股日内走势将趋于复杂;三是领涨股见顶之后,全身而退的概率不高,恒立实业或是可对标的强势股,再者创投概念领涨股进入回归通道后尚未有二波迹象。

证券板块仅方正证券一字涨停,天风证券多次冲击涨停未能封住,尾盘竞价国海证券有抢筹博弈明日行情。一方面从当前基本面预期来看,券商板块缺乏持续快速走强的逻辑催化,本质上仍是关键点位的超跌反弹博弈的主要筹码;另一方面,在存量资金市场,行情的结构性轮动总体上较为健康,今日分化调整是预期之内,且调整幅度较小,若明后日市场震荡分化,则券商有望反复活跃,短线交易可逢低适当关注前排领涨的小券商,做好止盈止损的计划。
纵观历史相类似的年份,在政策松动初期,券商板块绝对收益和超额收益相当明显,但在经济回落末期、盈利重估行情中,券商板块补跌明显,因此,参与短线交易还需注意把握市场阶段。中期来看券商板块还将受到市场整体趋势预期的影响。
新华保险盘中大幅调整,媒体称主要管理层或有变动,此不确定性构成了公司基本面的重大因素,投资者回避的意愿较高。另一方面,多数寿险公司的新年开门红数据不佳,同比继续负增长,尤其是首年保费负增长的情况,未来或通过续期保费的链条影响总保费的增速,对此市场对寿险延续较为谨慎的策略。


中美经贸磋商开始,关注会谈结果。与此同时,美国军舰今日未经允许进入西沙群岛,外交部回应坚决反对,将采取必要措施捍卫国家主权和安全。


连续涨停个股超20只,风险偏好继续修复,短线交易可适当关注券商、特高压、军工、高铁板块,5G或有领涨股带领的超跌反弹,把握有一定的难度。前述主题机会可以逢低参与强势股,忍受短期的波动,逢日内拉升离场,总体上跟风股的波动风险较领涨股更为剧烈。中期来看,参考2012年的经济、政策、市场走势,市场难言已探明底部,随着风险逐步释放,投资者可根据自身的风险偏好和投资策略做好仓位管理。

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