风险警示股票及退市整理股票交易

招商证券 (2017-07-01 13:38)

【正文】

风险警示股票及退市整理股票交易

上海证券交易所和深圳证券交易所于2013年1月1日正式实施上市公司退市制度和风险警示板股票交易的相关办法。为了保护您的合法权益，我公司特向您提供上述业务相关制度解读及风险揭示，以便于您能充分理解退市整理股票和风险警示股票交易相关新规定，有效识别和防范相关股票交易风险。
　　请注意投资风险，审慎考虑投资决策。
　　（一）行情专板显示
　　1、我公司网上交易行情系统中的“退市整理板”，显示被交易所做出终止上市决定进入退市整理期交易的股票的行情。
　　其中，被上交所做出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票简称为“退市XX”；被深交所做出终止上市决定但处于退市整理期尚未摘牌的股票简称为“XX退”。
　　股票自退市整理期开始之日起，在退市整理板交易30个交易日，交易期间涨跌幅限制为10%，退市整理期全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，因此最后交易日具有一定不确定性。该期限届满后,，交易所将对其予以摘牌，上市公司股票终止上市，此后将转入全国性的场外交易市场或其他符合条件的区域性场外交易市场进行股份转让。
　　2、我公司网上交易行情系统的“风险警示板”（也可通过“板块->概念板块->ST板块”查看），显示风险警示股票的行情。风险警示股票自被实施风险警示措施之日起，至该措施被撤销之日的前一交易日止，在ST板块进行交易，涨跌幅限制为5%。
　　（二）风险揭示书的签署
　　投资者如果要买入退市整理股票或风险警示股票，必须先签署相关的《风险揭示书》开通交易权限；如果只是卖出上述股票，则不需要签署《风险揭示书》。
　　 1、风险揭示书的类型
　　根据开通的交易权限的类型不同，需要签署的《风险揭示书》也不一样：
　　（1）开通上交所风险警示股票买入权限须签署《上交所风险警示股票风险揭示书》。
　　（2）开通上交所退市整理股票买入权限须签署《上交所退市整理股票风险揭示书》。
　　（3）开通深交所退市整理股票买入权限须签署《深交所拟终止上市公司股票退市整理期交易风险揭示书》。
　　注：买入深交所的“*STXX”股票和“STXX”股票不需要签署风险揭示书。

　　 2、签署资质要求
　　退市整理股票交易实行投资者适当性管理制度。个人投资者买入退市整理股票的，应当具备2年以上的股票交易经历，且投资者需满足申请开通退市整理股票权限时（T日）其名下证券账户及资金账户过往20个交易日（不含T日，含T-1日）日均资产（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）不低于50万元。前述证券类资产包括投资者持有的客户交易结算资金、股票、债券、基金、证券公司资产管理计划等资产。不符合以上规定的个人投资者，仅可卖出已持有的退市整理股票。

机构投资者买入退市整理股票的，无上述资质要求。

投资者买入风险警示股票，无资质要求。
　　 3、签署方式
　　客户可根据实际情况选择以书面或电子形式进行签署。《风险揭示书》只需要签署一次，客户无论是通过书面或电子方式签署了《风险揭示书》后，就可以买入该类型的所有股票。
　　 4、签署渠道
　　目前，我公司可签署上述《风险揭示书》的渠道有：营业部现场、牛网快速交易通道、智远理财服务平台、牛网投资者教育基地-投资风险及防范-《风险揭示书》签署栏目。客户可在营业部现场临柜签署纸质版风险揭示书；其余渠道签署的是电子版风险揭示书。

需要开通退市整理股票交易权限的个人投资者，仅可通过营业部现场临柜方式签署沪深退市整理股票交易风险揭示书；机构投资者可通过上述所有渠道签署。

需要开通风险警示股票交易权限的投资者可通过上述所有渠道签署相关风险揭示书。

5、其余交易渠道的控制
　　除上述渠道之外的其余所有交易渠道，包括电话委托、自助委托等，均不具备签署《风险揭示书》的功能。若尚未签署《风险揭示书》的客户通过其余交易渠道执行首次委托买入，系统会予以拒绝并提示。
　　（三）委托方式及相关风险提示
　　 1、风险警示股票的委托
　　（1）上交所风险警示股票的委托方式为限价委托。
　　（2）投资者当日累计买入风险警示股票数量，按照该投资者以本人名义开立的证券账户和融资融券信用账户的买入量合并计算；投资者委托买入数量与当日已买入数量及已申报买入但尚未成交、也未撤销的数量之和，不得超过50万股。
　　 2、退市整理股票的委托
　　（1）上交所退市整理股票的委托方式仅限限价委托。深交所退市整理股票的委托方式无限制。
　　（2）目前所有的交易渠道均可卖出退市整理股票，但可买入退市整理股票的只有牛网快速交易通道、最新智远理财服务平台、电话委托和集中交易柜台共四个渠道。
　　（3）客户每次执行退市整理股票买入委托时，交易系统会对客户进行风险提示，提示内容为“该股票即将终止上市，请注意退市风险，谨慎投资，是否继续进行交易？”客户必须确认后才能购买，取消则无法继续进行交易。
　　（4）若客户临柜委托买入退市整理股票，需填写《退市整理股票柜台买进委托书》对退市整理股票交易风险进行书面确认，营业部柜台根据客户签字确认的委托书为客户通过柜台方式进行委托。

投资者在参与风险警示股票及退市整理股票交易前，应充分了解相关制度、相关交易规定和上市公司的基本面情况，并根据自身财务状况、实际需求及风险承受能力等，审慎考虑是否买入风险警示股票及退市整理股票。

相关链接：
　　上海证券交易所——风险警示板
　　http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/riskplate/
　　深交所退市整理期股票信息
　　http://www.szse.cn/main/aboutus/xywjs/tsgpxx/

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招商证券 (2017-07-01 13:38)

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