作者姓名：邓尚明

单    位：招商证券深圳车公庙营业部

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2011年是一个让投资者灰心的一年，经过一年的蹉跎反复，再多的投资激情与理财梦想也已被蹂躏的不堪入目，再多的热情似火也已消磨殆尽。

A股市场经过一年的走熊，屡创新低，那些寄希望于股票的投资者所受到的伤害不言而喻。但是我们细细想来，在熊市里真的就是投资无门了吗？其实不然，而我觉得我们至少可以找到出现问题的两点原因：一是投资顾问如何为客户做好投资者教育；二是如何通过投资者教育让客户发掘新的投资渠道，做到熊市寻门且有门。以下是招商证券深圳车公庙营业部2011年底到2012年初期间，在弱势的市场环境下，通过投资者教育为客户打开新的投资视野。

自2011年二季度以来，营业部投资顾问一直建议客户控制仓位、保持谨慎，截止到2011年底，投顾发现已经有部分客户较好的控制了仓位，并且持有一定比例的现金仓位，恰逢其时，货币市场基金的年化收益率出现较大的吸引力。本着“至专至精、成就价值”的核心价值观，本着尽最大的努力为客户资产保值增值的目的，营业部投资顾问决定将货币基金产品向所有客户进行集中推广。本次货币基金推广主要有以下几个原因：首先权益类投资一熊难起，赚钱效应不仅呈下滑态势，甚至极易亏损，在这种情况，当然需要为客户寻求风险低、收益稳健的投资品种；其次货币基金产品的主要投资标的是货币工具，其风险非常小，类似于银行定期存款，而其收益相对稳健，并高于银行一年定期，对于目前的市场环境及追求稳健收益的投资者而言，是非常合适的选择。基于以上判断，营业部投顾开展了一场“投资问道”的阶段性投资者教育工作，旨在向投资者充分展示目前市场存在的风险，增强风险意识，并帮助其寻求新的有效的投资之门。

本次“投资问道”投资者教育，我们分别采取了短信、电话及现场讲解的方式，其中对于重点需求客户，我们通过上门拜访的方式，详细向其展示目前规避风险，理性对待收益的重要性。通过营业部投资顾问采取的一系列投教措施，部分客户选择参与了货币市场基金，并获得了预期中的收益，有效规避了市场波动的风险，并实现了投资者的投资目标，同时还大大提升了客户的满意度。

细细回顾本次投资者教育工作，觉得依然有不少感触。其实高质量的客户服务与投资者教育是密切相关的，投资顾问存在的价值在于引领投资者朝着正确的投资方向前行。作为投资者来讲，首先最大的问题是投资知识相对匮乏，虽然他们也能通过各种渠道了解到不少信息，但是证券市场是处于不断发展成熟中的，投资渠道与投资品种繁多，同样的投资品种还有多种操作方法，作为从业人员，我们能够了解到更及时和更全面的市场投资信息，这时候就需要我们充当桥梁的角色，做好投资者教育工作。

本次投资者教育工作虽然很基础，但正是基础的投资者教育工作体现了我们对投资者教育工作的重视，以及将投资者教育工作落到实处的事实。投资者所要追求的无非是回报而已，但是没有正确的投资理念，没有好的投资品种，回报也无从谈起，因此任何一个小的投资者教育细节，不论基础或者简单，都应该受到同样的重视，都值得我们细心的推敲与对待。

再来观望证券市场的现状，最近几年以来，证券市场已经发生了天翻地覆的变化，创业板、股指期货、融资融券等新的业务类别如雨后春笋般出现在中国的证券市场，任何一个新品种、新业务的出现都为市场带来巨大机遇，同时也伴随着一系列的风险，正是基于此，投资者教育工作越来越受到市场的重视，上至监管部门，下至所有一线从业人员，都需要认识到投资者教育工作的重要性。

在我们可以预见的未来，中国的证券市场将走向持续的发展道路，接下来新三板、国际板等的推出早已进入市场的预期，国内的证券市场与国际金融市场将进入不断互融、不断接轨的阶段，如RQFII、国内上市公司境外上市、境外人民币品种等等，金融市场的不断创新将使得投资者应接不暇，因此，伴随着证券市场的不断发展成熟，投资者教育工作也必须走在市场的前端，它要求我们具备敏锐的嗅觉、敬业的精神，只有投资者教育工作做扎实了，投资者才能与市场的创新发展同步，才能树立正确的投资理念，而这也正是证券市场能够得以不断发展完善的基础！