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基金市场一周观察(0502-0505)- FOF估值指引出台 委外资金进一步撤退

作者: 宗乐,顾正阳,曾恺羚,包羽洁
时间: 2017年05月08日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:基金市场一周观察(0502-0505)- FOF估值指引出台 委外资金进一步撤退
研究员:宗乐,顾正阳,曾恺羚,包羽洁
报告类型:基金研究(公募)*定期报告
报告日期:20170508

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【内容摘要】

上周市场仍处于中期下跌走势中,全部A股估值(TTM)环比下降,监管层面进一步收紧。工业产业基金密集发行,FOF估值指引出台,委外资金开始撤退,迷你基金阵容进一步扩大。投资者可考虑配置整体仓位较低、注重风险控制的灵活配置型基金,在市场下行阶段注重控制风险,力求获取长期稳定的收益。

上周市场下行,截至收盘,沪深300指数收于3,383点,下跌1.7%;上证综合指数收于3,103点,下跌1.7%;深证成分指数收于10,024点,下跌2.1%;中小扳指收于6,493点,下跌2.2%,创业板指收于1,818点,下跌1.8%。中债总财富指数收于167点,下跌0.6%。

市场已成立权益类ETF基金共计130只,上市119只。权益类ETF基金总资产为1,984.7亿元,较上周下降了30.1亿元,上周净申购规模为1.5亿元,资金流入。价格平均下跌1.5%,净值平均下跌1.7%,总成交额为153.8亿元,日均交易量较前周上涨1.2%。

上周市场收跌,主动偏股基金方面,开放式股票基金平均下跌1.5%,混合基金下跌1.0%;被动偏股基金方面,指数型基金下跌1.7%,ETF基金下跌1.8%。绝对收益基金下跌0.5%,债券基金下跌0.1%,保本基金下跌0.1%,货币市场基金获得0.07%的收益。

上周共有8只基金公告成立,2只基金结束募集,129只基金处于发行期,12只基金即将开始募集。

上周市场仍处于中期下跌走势中,全部A股估值(TTM)环比下降,监管层面进一步收紧。投资者可考虑配置整体仓位较低、注重风险控制的灵活配置型基金,在市场下行阶段注重控制风险,力求获取长期稳定的收益。

工银瑞信工业4.0、安信工业4.0沪港深以及广发中证全指工业ETF均为上周正在募集的基金,前二者均以“工业4.0”为投资主题,投资于该主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%;广发中证全指工业ETF则是一只以中证全指工业指数为跟踪标的的被动指数型基金。这三只基金均为投资于工业产业的行业基金,但是其投资的具体方向不同,基金类型和投资机制也各不相同,投资者可根据自身的实际情况进行配置。

5月4日,为规范基金中基金的估值,保护基金份额持有人的利益,中国证券投资基金业协会制定了《基金中基金估值业务指引(试行)》,并将自发布之日起实施,对FOF所投资的各种不同类型的标的基金的估值均提出了具体的方法,为FOF的正式推出进一步扫清了障碍。

近期股债两市表现不佳,多只机构资金占比较高的基金在一季度遭遇大幅赎回,迷你基金的阵容进一步扩大,委外资金撤离初见端倪。

【摘要结束】
全文: 招商证券_基金研究(公募)_基金市场一周观察(0502-0505)- FOF估值指引出台 委外资金进一步撤退_宗乐,顾正阳,曾恺羚,包羽洁_20170508.pdf
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