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因子跟踪周报2018年第21周—流动类因子收益显著,估值类因子短期调整

作者: 叶涛,崔浩瀚
时间: 2018年05月28日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:因子跟踪周报2018年第21周—流动类因子收益显著,估值类因子短期调整
研究员:叶涛,崔浩瀚
报告类型:金融工程*专题报告
报告日期:20180527

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【内容摘要】

本周因子收益点评:
1、本周3个月股价动量(反转)因子收益表现最佳,估值因子则有所回调。
从本周的因子收益跟踪数据来看,3个月股价动量(反转)这个因子的收益最大,为1.45%,而且另一个入选的技术指标类因子,24日强弱指数也表现较为出色,为0.43%。本周3个估值类因子收益均发生负向调整,需要引起一定程度的关注,特别是EBITDA/EV因子,在上一周收益表现最好,为1.05%,本周却收益最差,为-1.28%。
2、本周关注的16个因子中,有9个因子的方向发生改变。
EBITDA/EV、EP、净利润增长率、BP、24个月收益率标准差、销售净利率、总资产周转率(同比)、速动比率、HIGH/LOW(两个月)这9个因子的方向较上周发生了改变,其中EBITDA/EV、EP、净利润增长率、BP、24个月收益率标准差方向由正变负,其他几个因子的方向则由负变正。ROE因子过去一年收益最高,为14.82%,而虽然技术指标类因子过去一年整体表现并不够好,均为负值,但是最近连续5周持续获得正收益,需要给予更多关注。

【摘要结束】
全文: 招商证券_金融工程_因子跟踪周报2018年第21周流动类因子收益显著,估值类因子短期调整_叶涛,崔浩瀚_20180528.pdf
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