招商期货 |  招商致远资本 |  招商投资 |  招商证券香港 |  English 官方微博 软件下载 登录web交易 专家在线 财管计划 理财超市 网上招聘 营业网点实时行情

基金市场2019年年度策略报告 - 保持适当权益仓位 优选稳健均衡基金

作者: 宗乐,曾恺羚,包羽洁,杨雨珩
时间: 2018年11月26日
重要性: 深度报告
行业评级:
公司评级:
相关股票代码:
阅读权限:   该文章钻石卡客户可阅读全文
摘要: 报告名称:基金市场2019年年度策略报告 - 保持适当权益仓位 优选稳健均衡基金
研究员:宗乐,曾恺羚,包羽洁,杨雨珩
报告类型:基金研究(公募)*投资策略
报告日期:20181125

行业/子行业:
公司名称及代码:
投资建议:

【内容摘要】

2018年,受国内和国际多重因素的叠加影响,市场持续下行,权益类基金整体出现了较大跌幅。受益于年内的医药行情,生物医药板块相关的主题型基金获取了一定的收益。2018年,债券市场表现优秀,中债总财富指数上涨8.3%,债券基金净值普遍上涨。
展望后市,我们对于股票市场、债券市场后市均持谨慎乐观态度,但由于整体宏观经济的改善迹象仍不明显,建议投资者综合考虑机遇与风险。
不同类型投资者资产配置建议
投资者类型 偏股型 债券型 货币型
高风险偏好投资者 60% 20% 20%
中等风险偏好投资者 40% 30% 30%
低风险偏好投资者 40% 20% 40%

建议高风险偏好的投资者在基准比例的基础上高配权益资产、低配债券资产,同时保持一定的流动性。考虑到目前A股的估值水平整体已经处在历史较低的区间,市场整体向下的空间有限而向上的空间较大,建议高风险偏好的投资者把握低位建仓机会,承受短期净值波动,追求中长期收益。
中等风险偏好的投资者可以选择在基准比例的基础上低配权益资产,保持较好的流动性择机加仓;同时配置基准比例的固定收益资产,构建攻守兼备的均衡投资组合。从增长与盈利、通胀、政策、流动性和外部环境等五个维度综合考虑,整体宏观环境仍未发生系统性变化;因此,短期内市场情绪仍将驱动A股市场呈现出震荡行情。中等风险偏好的投资者可以保持一定权益仓位,同时持币观望,待宏观环境转好后再行加仓。
低风险偏好的投资者建议选择货币基金作为配置的首选,适度配置权益资产和固定收益类资产,在控制风险的同时,尽量增强收益。
基金配置建议及推荐基金风格分析详见正文。

【摘要结束】
全文: 该研究报告需要相应权限才能阅读,请在此处 
如果您不能打开pdf格式的文件,请您先下载PDF阅读器
  - 钻石卡用户可阅读全文    - 钻石卡、金卡用户可阅读全文    - 钻石卡、金卡、银卡用户可阅读全文