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量化资产配置·2019年第1期—权益资产低迷,关注黄金配置机会

作者: 王武蕾
时间: 2019年08月12日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:量化资产配置·2019年第1期—权益资产低迷,关注黄金配置机会
研究员:王武蕾
报告类型:宏观经济*定期报告
报告日期:20190812

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【内容摘要】

1. 大类资产走势研判
展望八月,量化择时模型对权益资产走势判断维持中性,对国内债券资产走势由乐观转向中性,重点变化在于流动性和债市风险偏好评分回归到中性区域,降低了债券资产的整体评分,而黄金资产受益于避险情绪和降息预期的双重利好,当前短期依然值得超配。
2. 量化配置组合跟踪
考虑到投资者面临不同的资产类型和风险偏好约束,因此我们设计了三种不同类型的量化配置组合:股债轮动、多资产灵活配置和多资产趋势跟踪组合,每类组合中也设置了保守、稳健和积极三个细分风险等级。2019年以来,投资组合相对比较基准多数有明显超额收益。
风险提示:资产配置模型结论基于合理假设前提下结合历史数据统计规律推导而出,市场环境变化下可能导致出现模型失效风险。

【摘要结束】
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