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量化市场研判周报·2019年第1期—短期仍是震荡市,风格推荐大盘蓝筹

作者: 王武蕾
时间: 2019年08月12日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:量化市场研判周报·2019年第1期—短期仍是震荡市,风格推荐大盘蓝筹
研究员:王武蕾
报告类型:宏观经济*定期报告
报告日期:20190812

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【内容摘要】

1. 市场走势判断
中期(年度)量化择时模型预判企业盈利三季度低位企稳,当前市场估值吸引力处于有利地位,对A股权益资产的仓位配置建议为超配,2019年年内模型收益为17.53%,比较基准上涨17.53%。
短期(月度)量化择时模型观察到当前市场盈利预期指标边际下滑,流动性和风险偏好评分处于中性水平,维持未来短期市场为震荡市的判断,仓位推荐为60%,八月以来短期灵活择时模型下跌3.15%,市场基准下跌5.63%,2019年以来择时模型收益为24.04%,比较基准上涨17.53%
2. 风格板块推荐
大小盘轮动模型判断八月沪深300强于中证1000,模型评分中认为流动性变化、市场情绪和政策影响指标显示沪深300相对占优。2019年以来大小盘轮动模型收益为27.96%,等权基准组合的收益率为17.02%,相对基准实现了10.94%的超额收益。
大类行业板块风格轮动模型对八月A股市场的行业推荐为超配金融(银行+非银)和消费板块。2019年以来风格轮动模型组合收益为37.22%,比较基准中证800的收益为20.15%,相对基准实现了17.07%的超额收益。
风险提示:择时模型结论基于合理假设前提下结合历史数据统计规律推导而出,市场环境变化下可能导致出现模型失效风险。

【摘要结束】
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