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基金市场一周观察(1028-1101)- 摊余成本定开债基发行火热

作者: 杨雨珩
时间: 2019年11月04日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:基金市场一周观察(1028-1101)- 摊余成本定开债基发行火热
研究员:杨雨珩
报告类型:基金研究(公募)*定期报告
报告日期:20191104

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【内容摘要】

上周市场波动上涨,截至收盘,沪深300指数收于3,952点,上涨1.4%;上证综合指数收于2,958点,上涨0.1%;深证成分指数收于9,802点,上涨1.5%;中小板指收于6,218点,上涨0.9%,创业板指收于1,687点,上涨0.7%。中债总财富指数收于189点,下跌0.2%。

我国市场ETF基金(非货币型)已成立227只,已上市210只。已上市ETF基金(剔除货币类)总资产为4,783.0亿元,较前周下降了42.9亿元;上周净申购份额为-77.7亿元,资金流出。价格平均上涨0.84%,净值平均上涨0.77%,总成交额为654.4亿,日均交易量平均上涨0.6%。

上周市场收涨,主动偏股基金方面,开放式股票基金平均上涨1.5%,混合基金上涨1.2%;被动偏股基金方面,指数型基金上涨0.8%,ETF基金上涨0.8%。绝对收益基金上涨0.6%,债券基金下跌0.1%,QDII基金上涨0.2%,货币市场基金获得0.03%的收益。

上周共有17只基金公告成立,20只基金结束募集,112只基金处于发行期。此外,根据最新公告,即将开始募集的基金有20只。

11月1日,国泰惠信三年定开债、中融睿享86个月定开债、华富安兴39个月定开债等3只中长期定开债基同时发布合同生效公告,3只基金首募规模分别为142亿元、141亿元、69亿元。出色的发行成绩证明了中长债基金的吸金能力。整体而言,该类产品定位明确,采用摊余成本法能够较好地平滑收益,迎合机构资金的投资需求,同时发挥公募基金所具有的税收优势。而与传统的摊余成本法计价产品相比,该类产品采取定期开放机制,且对持券久期有较为严格的规定,流动性风险比较低。从长远来看,整体资管行业产品净值化依然是不可逆转的大趋势,对于公募基金公司而言,做好投资风控,提高主动投资能力依然是更为长远的投资发展之道。

【摘要结束】
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