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【招商策略】美联储年内再降息,全球风险偏好提升——海外市场跟踪周报(20191105)

作者: 张夏,陈刚
时间: 2019年11月06日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:【招商策略】美联储年内再降息,全球风险偏好提升——海外市场跟踪周报(20191105)
研究员:张夏,陈刚
报告类型:策略研究*定期报告
报告日期:20191105

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【内容摘要】

本周关注焦点:上周全球股指普遍上涨,美联储如期降息之后,多国跟随下调基准利率,市场情绪改善。具体来看,美国三大股指涨幅靠前。10月31日,美联储宣布降息25个基点,将基准利率范围下调至1.50%-1.75%,但随后的措辞略显鹰派,市场预期年内再降息的概率大幅下降;美国众议院通过对特朗普的弹劾调查程序决议案,两党博弈激化,为2020大选带来冲击;美国非农数据好转,制造业不及预期。拉加德正式接棒德拉吉任欧央行第四任行长;欧元区经济景气指数不及预期,通胀维持低位;“脱欧”再度延迟,英国试图通过提前大选打破“脱欧”,欧洲三大股指除富时100均小幅收涨。亚太地区受香港金管局降息影响,恒生指数领涨,恒生板块多数收涨;日本央行维持基准利率不变,调低未来两年GDP增速预期;日韩贸易战严重影响日本出口,9月份日本对韩国的啤酒出口同比骤降99.9%。此外,MSCI扩容在即,北上资金放量流入;油价下跌,金价再创新高,有关调查报告显示,全球多国央行正在考虑开发和发行央行数字货币,预计5年内将有面向消费者的数字货币推出。
【海内外市场综述】多国央行再降息,股指普涨。美联储如期降息,巴西、巴林、沙特、科威特以及中国香港金管局等也纷纷降息,全球股指多数上涨,美股涨幅领先。欧洲主要股指除富时100外,其余均小幅收涨;香港恒生指数领涨亚太地区。此外,根据相关部门最新调查显示,预计未来5年内有望推出面向消费者的数字货币。
【美国】如期降息略显鹰派,非农数据明显好转。10月31日美联储货币政策会议上,宣布降息25个基点,将基准利率范围下调至1.50%-1.75%;特朗普总统遭到正式弹劾,两党博弈激化;非农数据明显好转,制造业不及预期。综合影响,纳斯达克指数周涨1.74%、标普500周涨1.47%、道指周涨1.44%。
【欧洲】“脱欧”再度延迟,股指小幅上涨。欧盟同意将英国脱欧期限推迟至2020年1月底。英国议会批准在12月提前举行大选,如果保守党能在大选中获得绝对多数席位,或许为如期脱欧带来希望。欧元区经济景气指数不及预期,法国、德国等通胀维持在低位。拉加德正式担任欧央行第四任行长。德国DAX周涨0.52%、法国CAC40周涨0.69%,受脱欧延迟影响,富时100周跌0.30%。
【亚太】香港金管局降息,恒生指数领涨。香港金管局下调基准利率25个基点,恒生指数周涨1.63%,恒生板块多数收涨。日韩贸易磋商持续,日本对韩国啤酒出口再次大幅下降;日本央行调低未来两年GDP增速预期,维持基准利率不变。世贸组织裁决印度数项出口补贴违规。日经225周涨0.22%、韩国综合指数周涨0.59%、台湾加权指数周涨0.92%。
【海外重点公司跟踪】苹果:10月29日,苹果正式发布了全新的AirPods Pro入耳式耳机,支持主动降噪功能,并且可以实现最长4.5小时续航。该产品将于10月30日起正式发售,售价249美元,国内售价为1999元。波音:波音公司首席执行官米伦伯格出席了美国参议院的听证会。其在听证会上承认,波音公司在研发737MAX客机时犯了错误,且没能向飞行员提供相关信息,最后导致两起重大空难事故。LVMH:路易威登(Louis Vuitton)母公司路威酩轩集团(LVMH)拟以145亿美元现金收购美国珠宝商蒂芙尼(Tiffany & Co.)。
【海外央行动态】美联储再次降息25个基点,为年内第三次降息,随后措辞删去了“采取适当行动以维持经济扩张”,市场预期年内再降息的概率大幅降低;拉加德正式接棒德拉吉担任欧央行第四任行长;日本央行下调今明两年GDP增速预期,维持基准利率不变;中国香港金管局降息25个基点,巴西央行降息50个基点,巴林央行降息,科威特央行降息25个基点。
风险提示:政策效果不及预期,制造业低迷

【摘要结束】
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