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精锻科技(300258)—短期业绩承压,看好天津项目产能爬坡

作者: 汪刘胜,寸思敏
时间: 2019年11月09日
重要性: 一般报告
行业评级:
公司评级: 强烈推荐-A
相关股票代码: 300258
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摘要: 报告名称:精锻科技(300258)—短期业绩承压,看好天津项目产能爬坡
研究员:汪刘胜,寸思敏
报告类型:公司研究*点评报告
报告日期:20191109

行业/子行业:汽车零配件
公司名称及代码:精锻科技(300258)
投资建议:强烈推荐-A

【内容摘要】

事件:
公司公布19年三季报,其中Q3单季实现营收2.89亿(-6.4%),净利润0.40亿(-43.3%),业绩承压明显。预计19-20年eps分别为0.58/0.71/0.82元,对应19年17.2Xpe,维持“强烈推荐-A”评级。
评论:
1、营收相对稳健,利润承压
公司公布19年三季报,19年前三季度实现营收8.97亿(-5.9%),其中Q3实现营收2.9亿(-6.4%),前三季度归母净利润为1.7亿(-27.5%),其中Q3为0.40亿(-43.3%),净利率仅为14%,环比走低,主因行业不景气导致收入下滑折旧压力变大,原材料成本上升等导致利润承压。
资料来源:公司公告、招商证券

【摘要结束】
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