招商期货 |  招商致远资本 |  招商投资 |  招商证券香港 |  English 官方微博 软件下载 登录web交易 专家在线 财管计划 理财超市 网上招聘 营业网点实时行情

把握优势企业投资机会 立足选股获稳健收益-大成优势企业投资价值分析

作者: 包羽洁
时间: 2019年11月27日
重要性: 一般报告
行业评级:
公司评级:
相关股票代码:
阅读权限:   该文章钻石卡、金卡、银卡客户可阅读全文
摘要: 报告名称:把握优势企业投资机会 立足选股获稳健收益-大成优势企业投资价值分析
研究员:包羽洁
报告类型:基金研究(公募)*投资价值分析
报告日期:20191127

行业/子行业:
公司名称及代码:
投资建议:

【内容摘要】

大成优势企业混合型基金是大成基金新发行的一只混合型基金,拟任基金经理为刘旭先生,基金投资于优势企业相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。基金经理刘旭具有超过4年的基金经理经验,历史业绩优秀,大幅超越同期市场指数及同类平均水平。刘旭是选股型选手,在不同市场风格下均能表现优秀;对回撤的控制能力较强。对有把握的个股集中持有,换手率较低,投资风格积极进取。

大成优势企业混合型基金是大成基金新发行的一只混合型基金,拟任基金经理为刘旭先生。基金投资于股票的比例为基金资产的60-95%(港股通标的股票的投资比例不超过基金股票资产的50%),其中投资于优势企业相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

基金合约规定:基金投资于优势企业相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%。基金所定义的企业的竞争优势,主要是指在经营与管理、产品和技术与生产等公司内在增长动力上具备突出优势,同时在定价能力、创新技术等一个或多个领域具有比较优势,并为竞争对手所难以模仿、难以替代或难以超越。

基金的拟任基金经理为刘旭先生,具有超过4年的基金经理经验;目前共管理着2只基金,总管理规模约26.8亿元,历史业绩表现优秀。

从历史业绩来看,截至2019年10月28日,刘旭所管理的两只产品在其任职至今收益表现均排名同类前25%,长期业绩稳定优秀。在不同市场风格下均能表现优秀,体现了刘旭能够适应不同市场风格的优秀管理能力。

自刘旭任大成高新技术产业的基金经理(2015年7月29日)之后的任意一天,买入并持有该基金2年或3年,均能获取正收益。

刘旭所管理的产品在回撤管理方面同样表现优秀,与中证主动式股票型基金指数相比,在各自然年度(2016-2019年)及不同的市场阶段(股灾、熔断、大盘风格市场、消费+科技牛市),大成高新技术产业的回撤均相对更小。

根据过往调研情况,刘旭对市场的走势或波动关注较少,将更多精力集中在对个股的深入研究上,股票仓位的变动大多源自于个股选择的变动。

在行业配置方面,刘旭对医药、中游制造、周期、TMT、消费、金融地产等板块均进行过一定的配置。其中,对消费板块的配置比例一直处在较高的水平。

刘旭十分注重个股的选择,坚持从三个维度出发精选个股:“对的生意,对的人,对的价格”,重仓个股大多表现优秀。

刘旭长期集中持有自己有把握的个股,换手率较低。在投资中贯彻了“长期坚定持有确定性强的个股”的理念,力求获取长期稳健收益。

【摘要结束】
全文: 该研究报告需要相应权限才能阅读,请在此处 
如果您不能打开pdf格式的文件,请您先下载PDF阅读器
  - 钻石卡用户可阅读全文    - 钻石卡、金卡用户可阅读全文    - 钻石卡、金卡、银卡用户可阅读全文