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【招商策略】“宅消费”渗透率正在提升——信息化建设和消费的新时代系列(一)

作者: 张夏,陈刚
时间: 2020年02月09日
重要性: 深度报告
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摘要: 报告名称:【招商策略】“宅消费”渗透率正在提升——信息化建设和消费的新时代系列(一)
研究员:张夏,陈刚
报告类型:策略研究*专题报告
报告日期:20200209

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【内容摘要】

当前,信息化建设正在加速,信息消费呈现出极高的景气度。To B端的信息化如远程办公(视频会议)、工业互联网、医疗信息化、物资溯源和跟踪等,以及To C端“宅消费”渗透率提升,如游戏、OTT、直播行业、在线阅读、内容创作、VR/AR等,未来万物云化将成为终极状态,带来从软件到硬件需求的爆发,投资者需要积极关注相关投资机会。
1、从C端来看,“宅消费”渗透率或许加速提升。“宅消费”渗透率的提升对游戏、电商直播、快递、“宅饮食”、在线阅读板块有直接影响,对内容创作、OTT、VR/AR以及背后消费电子大产业也将形成更多需求支撑。
2、游戏板块:移动游戏增长快,龙头效应明显。短期来看,近两周IOS用户热搜前30的词汇中,游戏及游戏运营平台共占据40%,移动游戏的渗透率将进一步提升。长期来看,我国游戏行业步入成熟阶段,移动游戏份额不断提升,且头部效应明显,建议关注头部开发商与运营商。
3、OTT:视频网站加码与科技推动下,行业进入高速发展。短期来看,各大视频APP增长较快,渗透率有望进一步提升。长期来看,OTT电视普及率不断提高,用户观看终端向OTT持续转移。并且各大视频网站加码内容创作,用户付费率提升。随着5G时代的到来,华为推出智慧屏,有望作为家庭娱乐及流量的入口,推动硬件设备的更新,OTT行业或迎来新机遇。
4、直播电商:直播引流明显,行业进入爆发期。短期来看,疫情期间,抖音、快手、拼多多推广力度纷纷加码,用户增长较快。长期来看,移动互联网流量红利已经接近末期,电子商务步入存量时代,媒介变迁带来的流量再分配成为推动整个行业发展的规律。直播引流效应明显,将带动直播电商进入爆发期。并且,随着5G时代到来,“5G+直播”解决了高清直播的卡顿问题,将带来更好的用户体验。
5、VR/AR:应用多领域开花,巨头纷纷布局。疫情期间VR购物、VR博物馆、VR医疗、VR游戏、VR视频会议等应用在各个领域呈现。VR技术沉浸式的体验,让用户对现有内容VR化充满了想象,预计2020年全球整体终端出货量接近4000万台,中国VR消费级内容市场规模有望达到278.9亿元,市场潜力巨大。此外,联想、三星等巨头近来在VR/AR领域动作频频,预计疫情过后随着5G的提速,AR/VR大范围的应用将加速落地。
6、内容创作:价值成为全局用户的新共识。网红直播、各种视频影视平台的兴起,推动了对内容创作的巨大需求。随着人口红利的消失,互联网竞争进入白热化阶段,各大平台逐渐从扩流量向增强用户粘性切换,优质的内容创作逐渐成为各个平台的核心竞争力。同时一二线以及下沉市场网民对优质内容的需求明确。本次疫情,居民出行受限,短期将更多的文娱需求转移至线上,长期用户习惯得到了进一步培养,叠加字节等巨头的加码,优质内容创作将获得更多溢价,优质内容创作商将获得更多机会。
7、此外,在传统领域,国内快递、速食与休闲零食的需求也将提升,建议投资者关注相关产业链。

风险提示:相关领域短期估值过高、波动过大。

【摘要结束】
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