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热点题材众多 把握有色行业波段投资机会 - 南方中证申万有色金属ETF投资价值分析

作者: 刘洋
时间: 2020年02月12日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:热点题材众多 把握有色行业波段投资机会 - 南方中证申万有色金属ETF投资价值分析
研究员:刘洋
报告类型:基金研究(公募)*投资价值分析
报告日期:20200212

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【内容摘要】

南方中证申万有色金属ETF跟踪中证申万有色金属指数,指数旨在反映有色金属行业公司股票整体走势的一个行业指数。指数成分股多为市值在100亿元-500亿元范围内的中盘股,均衡分布于黄金、工业金属、稀有金属等不同细分行业。有色金属行业热点题材众多,不同子行业行情交替出现,给指数带来众多投资机会。指数过去5年的累计收益小幅跑赢沪深300指数,但受累于周期行业所具备的高波动特征,其长期投资体验逊于沪深300等大盘宽基指数,更适合作为波段交易工具,方便投资者把握阶段性热点行情机会。南方中证申万有色金属ETF是市场上唯一跟踪有色金属行业指数的ETF基金,具有复制效果优、费率低廉、交易方式多样等优点,是投资有色金属行业、把握周期行情的最佳标的。基金市场流动性充沛,为投资者低成本投资提供了良好的条件。

南方中证申万有色金属ETF跟踪指数标的为中证指数公司发布的中证申万有色金属指数,该指数是反映有色金属行业公司股票整体走势的一个行业指数。

中证申万有色金属指数成分股的市值主要集中在100亿元-500亿元的区间范围内,指数呈现出较为明显的中市值特征。指数的细分行业分布较为均衡,黄金、工业金属、稀有金属3个子行业的市值占比均超过了1/4。

指数呈现出明显的高集中度特征,前十大权重股的权重之和为49.2%。各权重股均为细分行业龙头,且多为500亿元以上的大市值标的。指数权重股过往财务业绩表现不俗,紫金矿业、山东黄金、中国铝业等标的2018年营业收入超过500亿元;天齐锂业、华友钴业、方大炭素等标的的营收增速超过10%,净利率及ROE超过20%,体现出了极强的增长性和盈利能力。

指数覆盖黄金、工业金属、稀有金属等多个子行业,热点题材众多。黄金具备有保值、避险、对冲汇率风险等多种属性,是金融投资及大类资产配置的重要标的;受益于宏观经济复苏,以铜为代表的工业金属下游需求改善确定性较强,商品价格及相关企业盈利反弹值得期待;受益于新能源产业的快速发展及行业景气度的回升,锂、钴等稀有金属细分行业有望迎来高增长。不同子行业行情交替出现,给指数带来众多投资机会。

2015年至2019年,指数累计收益为-14.50%,小幅跑赢沪深300指数。但受累于周期行业所具备的高波动特征,指数的长期投资体验逊于沪深300等大盘宽基指数,其更适合作为波段交易工具,供投资者把握阶段性热点行情机会。

南方中证申万有色金属ETF是市场上唯一跟踪有色金属行业指数的ETF基金,具有极强的稀缺性。其具有复制效果优、费率低廉、交易方式多样等优点,是投资有色金属行业、把握周期行情的最佳标的。基金的日均成交量在行业主题ETF中排名居前,充足的市场流动性有利于降低交易摩擦、节约冲击成本,为投资者低成本投资提供了良好的条件。

【摘要结束】
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