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创业板注册制渐行渐近,美元指数持续走低——金融市场流动性与监管动态周报

作者: 张夏,涂婧清
时间: 2020年07月27日
重要性: 一般报告
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摘要: 报告名称:创业板注册制渐行渐近,美元指数持续走低——金融市场流动性与监管动态周报
研究员:张夏,涂婧清
报告类型:策略研究*定期报告
报告日期:20200727

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【内容摘要】

创业板注册制渐行渐近,股票供给逐渐增加。7月24日,创业板注册制IPO首批批文下发,四家公司拟募资规模合计46亿元。截至目前,共316家公司提交了创业板注册制IPO申请,除中止的6家外,拟募资规模合计1973.5亿元;已经通过上市委审核的对应拟募资合计202亿元。此外,其他板块已审核通过尚未发行的IPO拟募资规模合计近550亿元,股票供给将逐渐增加。另外,从首只创业板注册制股票上市之日起,创业板股票的涨跌幅限制将调整为20%。

上周(7月20日-7月24日)公开市场逆回购净回笼1700亿元。具体来看,上周开展国库现金定存500亿元,开展逆回购操作1600亿元,对冲到期3300亿元后净回笼1700亿元。到期的MLF和TMLF在前一周已进行续作,银行体系流动性总体处于合理充裕水平。

货币市场利率回落,R007与DR007利差有所扩大;短端国债收益率继续小幅上行,长端国债收益率继续回落。同业存单发行规模提高,发行利率均继续上行。截至7月24日,R007较前期上行12.8bp,DR007较前期上行3.22bp。1年期国债到期收益率小幅上行1.9bp至2.24%,10年期国债到期收益率下降8.95bp至2.86%,期限利差收窄10.85bp至0.62%。

股市方面,A股市场流动性继续回落,招商A股流动性指数为1.2。上周北上资金净流出规模扩大至247.5亿元;融资余额延续增加,但继续明显放缓,融资资金净买入规模降至63.46亿元;ETF延续净赎回,对应资金净流出规模105.8亿元。重要股东净减持规模继续扩大,公布的计划减持规模较前期增加。

从投资者偏好来看,陆股通净买入规模较高的行业有电子、商业贸易、交通运输等;净卖出行业规模较高的食品饮料、非银、医药等。融资资金净买入较多的包括医药、军工等,净卖出非银、地产等。个股方面,陆股通净买入格力电器最多,净卖出贵州茅台最高;融资净买入规模最高为奇安信、宁德时代;融资净卖出较多的苏宁易购、中国平安。券商ETF、军工ETF较大规模净申购,而中证500ETF净赎回较多。净申购规模最高的为国泰中证军工ETF和华宝中证全指证券 ETF;净赎回最高的为华夏央企结构调整ETF和华夏上证50ETF。

受中美关系扰动,海外市场风险偏好略有下降但总体仍处于较高水平,美元指数继续走低。具体地,VIX较前期上升0.16至25.84。美国1年期国债收益率上行2bp至0.16%,10年期国债收益率下行5bp至0.59%,利差收窄7bp收于0.43%。美元指数收于94.34,较前期下降1.67点。

【摘要结束】
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