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银行保本基金 收益不“保守”

珠海营业部 (2004-11-11)

【正文】
银行保本基金 收益不“保守” 自从10月29日央行宣布加息以后,在北京市商业银行工作的李小姐已经连续几天加班为储户办理转存手续,尤其是11月1日销售2004年凭证式(6期)国债当天,银行门口更是从天没亮就挤满了排队的人。 但李小姐却没有随大流,转存自己刚刚到期的1年期存款。她先购买了2万元国债,另外3万元,她听从了理财师的建议,在普通人不解的眼光中认购了正在北京市商业银行发售的嘉实浦安保本基金。李小姐的做法,可不是拍脑袋的冲动之举。 理财专家为李小姐算了一笔帐:以10000元为例,投资于三年期储蓄存款,利率为3.24%,三年到期扣除20%的税收后可收回金额为10777.6元;投资于三年期国债,票面利率3.37%,三年后可收回金额为11011.00元;而投资于保本基金,三年后正常情况下可收回金额为11530.00元。保本基金收益更高的原因在于,保本基金一般将85%左右的资产投资于一般大众很难买到的交易所和银行间债券市场,可获得的年收益在4.3%左右,这样,债券投资给基金资产带来年收益率为3.7%;其余资产主要投资于股票,股票投资长期平均收益率为10%左右,考虑到基金配售新股、获得股票分红等因素,扣除基金各种费用后,还能获取1.1%的年收益。因此一般来说,保本基金预期年收益率在4.8%左右。 其实光从预期收益上,李小姐还没有被完全打动。考虑到继续升息的可能性,她还希望自己的资金拥有不错的流动性,这样才不会失去继续升息时出现的其他投资机会。 为此,理财专家又算了一笔帐,结果证明保本基金还是比三年期储蓄存款和三年期凭证式国债更具优势。比如,10000元投资于三年期储蓄存款到期后可获10777.60元,但满一年时提前支取将只能获得10057.60元,这相当于被扣除了720元;同样,10000元投资于三年期凭证式国债到期后可得11011.00元,但满一年时支取将只能获得10072.00元,这相当于被扣除了939元,提前支取的代价更大;而投资于保本基金满一年赎回时只收取150元的赎回费。 在讲解了预期收益和资金流动性之后,理财专家最后拿出了杀手锏:正在浦发银行、交通银行热销的嘉实浦安保本基金之所以受到投资者青睐,是因为它是国内第一只银行担保的保本基金,而且该基金基金经理田晶拥有丰富的海内外投资经验,她所管理的嘉实稳健基金最近一年的总回报率超过14%!就是在听完了这三重讲解之后,李小姐才下定了决心,果断认购了嘉实浦安保本基金。
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