“7月16号开始,转融通试点工作将进行第三次全系统联网测试,参加测试的单位包括25家券商、证金公司、两所一司等转融通试点相关单位,全方位模拟转融通业务运行流程。”7月11日,某上市券商融资融券部负责人告诉本报记者,此次全网测试总共为期4周,至8月10号结束。

    “这次参与的各方机构比较齐全,测试内容相当完整,有点类似于当年融资融券试点推出之前的终极测试。”上述券商融资融券部负责人表示,此次联网测试,应是转融通正式上线前的最后一次全业务流程测试,“测试结束之后,从技术上来讲,转融通推出的条件都已经具备了。”

    2010年初,融资融券试点准备券商在进行了第3轮的全网测试之后,仅过了2个月,融资融券试点便正式推出。

    “这次情况有点特殊之处在于,此次全网测试完就到8月份,紧接着10月份就是十八大,所以转融通推出可能会缓一缓。”上述券商融资融券部负责人表示,乐观估计,“转融通正式推出要到十八大之后,今年年底之前。”

    “终极”测试

    由证金公司、上交所、深交所、中证登、中证登上海分公司、中证登深圳分公司、深圳证券通信有限公司联合下发的《中国证券金融股份有限公司转融通业务技术系统第三轮测试方案》(下称“方案”)已于6月下旬下发到各相关机构。

    《方案》表示,此次测试的目的是“通过提供一个覆盖全业务流程的测试环境,模拟一段时间的业务连续运行,全面验证相关方转融通业务信息系统与业务、流程的一致性,以及业务持续运作的通畅性”。

    时间跨度也体现出此次测试的重要程度。

    《方案》显示,本次测试时间为2012年7月16日-8月10日,持续4个工作周。其中,7月16日(周1)-19日(周4)为第一阶段,由指定证券公司配合“两所一司”以及证券金融公司进行专项测试;7月20日(周5)-22日(周日)模拟休市3天;7月23日-8月

    10日(每周周1到周5为测试交易日)为第二阶段,所有25家证券公司参加测试。

    休市也进入模拟程序,仿真程度可见一斑。

    从测试内容来看,除了转融通业务的全流程测试之外,测试组织方还首次要求,证券公司测试内容还应包含融资融券系统的联测,即证券公司转融通融入资金和证券后,向客户融出、客户归还证券公司、证券公司归还证券金融公司。

    将转融通与融资融券系统联测,对证券公司而言,堪称真正的融资融券业务全流程测试。

    《方案》显示,证金公司、两所一司以及提供技术支持的深圳证券通信有限公司,是此次测试的组织方。本次测试参测证券公司共计25家,包括安信证券、长城证券、长江证券、东方证券、方正证券、光大证券、广发证券、国都证券、国泰君安、国信证券、国元证券、海通证券、宏源证券、华泰证券、平安证券、齐鲁证券、申银万国、西南证券、兴业证券、银河证券、招商证券、中金公司、中投证券、中信证券、中信建投。

    技术准备就绪

    相比于此前的融资融券试点筹备进度,转融通各项筹备工作堪称紧锣密鼓。

    2011年8月19日,证监会发布转融通草案征求意见。当年11月30日,证金公司正式揭开面纱。2012年5月21日,转融通第一次全网测试开始。6月,转融通第二轮全网测试宣告完成,而第3轮也是最后一轮全网测试将于7月16日开始。

    而在之前融资融券试点中,第2轮和第3轮全网测试之间,间隔了1年又3个月。

    在8月上旬的转融通全网测试结束之后,“技术上再无悬念,具体推出时间都由监管层定夺了。”上述券商融资融券部负责人表示,“相比于等待融资融券试点推出的煎熬,转融通试点算快了。”

    本报记者获悉,除了技术准备取得实质性进展之外,转融通的具体细节也已陆续形成草案,只是尚未对外发布。例如,关于转融通参与人的相关管理办法,已形成草案。

    本报记者获得的《转融通参与人管理办法草案》显示,除了符合条件的机构投资者之外,机构合法募集的理财产品也可以申请成为出借人。这意味着,在券商内部,自营和资产管理部门均可以成为转融通业务当中的出借人,而融资融券部门则是借入方,这对券商内部的防火墙机制提出了要求。