中国人民银行7月16日发布的《2012年中国金融稳定报告》称,下一步,要继续推进和支持境内证券期货机构开展境外募集业务;适当加快引进合格境外机构投资者(QFII)的步伐,增加其投资额度;逐步扩大人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点范围和投资额度,适时推出双向跨境交易所交易基金(ETF)。

  

    报告指出,2012年,证券期货业面临的经营环境将更加复杂,提升服务能力、实现自身转型发展的任务将更加迫切。下一步,需继续深化改革,稳步推进对外开放,大力鼓励创新,着力培育证券期货经营机构核心竞争力,积极提高其为实体经济服务的水平。

  

    首先,要推进证券公司专项创新业务试点,引导优化收入结构。引导证券公司拓宽创新思路,充分发挥自身优势,研究开发创新业务和产品;密切跟踪、监测和分析现金管理产品、报价回购和约定购回式证券交易等3项创新业务(产品)的试点运行情况,认真总结试点经验,适时扩大试点或转入常规业务。鼓励证券公司探索多渠道盈利模式,优化收入结构。完善资产管理业务监管细则,支持证券公司丰富资产管理产品,提高资产管理能力;研究制定证券公司销售金融产品的业务规则,支持证券公司围绕自身功能定位,探索综合金融服务模式。

  

    其次,鼓励基金管理公司、期货公司加强创新,提高服务能力。继续支持基金管理公司进行产品创新,重点推动ETF产品。继续推动合格境内机构投资者(QDII)法规的修订工作,为扩大QDII业务试点奠定法规基础。继续跟踪基金参与转融通和融资融券业务的情况,继续研究保障性房地产信托投资基金(REITs)推出的可行性。鼓励期货公司建立试错纠错机制,激发其自主创新活力,对创新方案经过综合评估后允许有条件的期货公司进行试点,引导期货公司拓宽服务渠道,更好地满足实体经济发展需求。

  

    三是加强行业诚信建设,切实维护投资者权益。扎实推进资本市场电子化信息披露体系建设,加强证券期货从业人员诚信信息管理,加大对违法失信行为的惩戒力度,逐步在行政许可、日常监管、业务创新等领域实施诚实守信的正面激励措施。坚决打击内幕交易等证券期货违法违规行为,对于涉嫌内幕交易的并购重组项目要暂停审核,加大对市场操纵、欺诈上市、虚假披露等行为的打击力度。

  

    四是稳步推进证券期货机构对外开放,培育国际竞争力。稳步推进期货行业对外开放,研究扩大引进在衍生品领域具有国际竞争力的境外机构参股期货公司,稳步推进期货公司合资步伐。加快期货公司境外期货经纪业务试点筹备工作步伐,研究期货公司代理QFII进入境内期货市场的途径和方式。同时,鼓励基金管理公司“走出去”,到中国香港、台湾及海外设立分支机构。继续推进和支持境内机构开展境外募集业务。适当加快引进QFII的步伐,增加其投资额度。逐步扩大RQFII试点范围和投资额度,适时推出双向跨境ETF。