备受业界关注的约定购回式证券交易业务即将扩容。证券时报记者获悉,国泰君安、国信证券和招商证券已通过上交所约定购回式证券交易业务的专业评价和交易系统测试,近日这三家券商向证监会递交了开展相关业务的申请材料。

  

    约定式购回证券交易是指符合条件的客户以约定价格向券商卖出标的证券,并约定在未来某一日期按照另一约定价格从券商购回标的证券的交易行为。除指定情形之外,待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户。

  

    此前,中信证券、海通证券、银河证券作为首批试点券商已获准开展此项业务。其中一家券商的客户业务申请条件为,试点期间业务暂限于机构客户;客户账户资产500万元以上;在公司开户时间不少于6个月;购回期限由双方协商确定,但最长不能超过182天。

  

    据了解,该项业务目前交易的标的券种为沪市股票、ETF基金和债券。据试点券商判断,今年该项业务范围有望扩大至深交所,投资者群体将从机构扩大到个人。

  

    约定式购回交易与券商两融业务最大的不同在于,其标的券所有权发生实质变更,而两融等业务中融资所购买的标的券仍在券商信用账户上。由此,券商定价策略将依据约定购回时间长短,在贷款利率基础上增加一定的基点。一家正准备申请该业务的券商业务负责人说,“约定购回式证券交易风险相对大一些,融资利率会比两融高”。

  

    据悉,券商开展该项业务主要为了满足客户短期流动性的需求。某首批试点券商相关业务负责人表示,“我们进行投资者教育时会清楚告知客户不鼓励炒股,但如投资者将融到的资金转到其他券商,那么所融资金去向将无法跟踪”。

  

    证券时报记者从首批试点券商处了解到,现阶段此项业务交易量相对较小,这主要与投资准入门槛高、市场低迷有关。海通证券2011年报显示,截至去年底,该公司约定购回证券交易的约定到期返售金额余额为3272.8万元。

  

    但市场人士对该业务前景充满信心。中信证券一位不愿具名的经纪业务人士表示,客户通过券商进行融资的需求十分旺盛,“市场一旦回暖,融资需求及交易额会出现井喷,资本金充足的券商控制好风险后,将能获得不菲收益”。