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昨超六成涨停股来自创业板 领涨股具三大特征

证券时报 张娟娟

2019年10月22日

  时隔120天,A股重组新规正式实施。上周五,证监会《关于修改上市股票重大资产重组管理办法的决定》于10月18日正式发布,其中一条为"允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市,其他资产不得在创业板实施重组上市交易"。
  创业板与主板定位不同,创业板定位于促进自主创新企业和其它成长型企业的创新发展,上市门槛相对较低。为有效发挥优胜劣汰市场机制,避免创业板股票成为炒作对象,因此不允许创业板股票借壳上市。
  在创业板上市10周年之际,创业板重组大松绑,一方面与科创板政策保持一致;另一方面,此举更能促进优质的高新技术企业注入创业板,激活创业板整体质量。
  涨停个股超六成
  来自创业板
  利好消息刺激下,创业板壳资源概念股几乎霸屏涨幅榜。证券时报·数据宝统计显示,昨日沪深两市涨停的30余股,创业板股数量占比超60%,吉峰科技、天翔环境、吉药控股等多股开盘跳空涨停。
  从市值来看,按照上一交易日的市值进行划分,明显看出,昨日低于20亿元的股票整体市值上升幅度最大,达到2.61%,其次是位于20亿元至30亿元的股票,整体市值也上升了0.79%;而超过70亿元的股票,昨日市值缩水最为严重。
  领涨股具备三大特征
  以沪深全部A股的市值来看,平均值达到166.69亿元,中位数超过48亿元。创业板股平均市值超70亿元,中位数市值超过35亿元。从昨日二级市场表现来看,涨停股中吉药控股市值超30亿,星星科技、御家汇均超过了40亿元。也就是说,市值并非受市场关注的唯一因素。
  剔除2019年以来上市新股,从业绩估值风险等方面进行分析。可以看出,涨幅前50股过去三年净利润复合增速中位数为-5.95%,而其它股的中位数为10.54%;估值来看,涨幅前50股的最新市盈率中位数不足30倍,而其它股的估值中位数超35倍。
  另外,从资产负债率来看,涨幅前50股和其它个股的中位数水平基本相当。可以看出,昨日涨幅居前个股除市值低以外,业绩一般、估值较低是另外两大特征。
  具体到个股来看,位居涨幅前三的创业板股吉峰科技、天翔环境、吉药控股,过去三年净利润复合增速分别为6.23%、432.61%及16.89%,3股的资产负债率均超过50%。吉药控股的最新估值不足20倍。涨停股星星科技、华谊嘉信、森远股份等6股过去三年净利润复合增速均低于-200%。
  值得一提的是,尽管一些股票的基本面也与上述涨幅居前股相近,但是昨日股价却大幅下跌,如万马科技、双林股份、中泰股份等。可见,优质的壳资源才备受追捧。
  数据宝统计显示,将涨跌幅与过去三年净利润复合增速、资产负债率、估值及市值分别做相关性分析发现,涨跌幅与资产负债率及市值的相关性较大。
  26只创业板股
  有望获资金青睐
  在利好政策加持下,财务相对健康的小市值股有望获资金青睐。以市值低于30亿元,年内跑输大盘(同期沪指上涨17.74%),2018年度资产负债率低于20%,无商誉资产,且过去三年净利润复合增速以及2019年前三季净利润增幅(含中值)均不低于-50%。经筛选,共有26股符合要求。
  从市值来看,达威股份、华信新材、海川智能等9股最新市值不足20亿元,前2股年内股价涨幅均超过10%。
  从业绩来看,上述26股中过去三年以及今年前三季表现较好的有杰恩设计、森霸传感、贝斯特等,3股今年前三季净利润增幅均有望达到10%。其中,国防军工股安达维尔今年前三季净利润增幅有望达到263.18%,该股过去三年净利润复合增速为正。
  从2018年度的资产负债率来看,森霸传感、陇神戎发、海川智能相对较低,均不超过8%。而天地数码、创业黑马、安靠智电3股接近20%。

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