1.什么是沪港通？

沪港通是“沪港股票市场交易互联互通机制试点”的简称，包括沪股通和港股通两部分。

2.什么是沪股通？

沪股通是指投资者委托香港经纪商，通过香港联合交易所有限公司（简称“联交所”）设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所（简称“上交所”）进行申报，买卖规定范围内的上交所上市股票。

3.什么是港股通？

港股通是指投资者委托内地证券公司，通过上交所设立的证券交易服务公司，向联交所进行申报，买卖规定范围内的联交所上市股票。

4.上交所证券交易服务公司是指哪家公司？

中国投资信息有限公司（简称“中投信”）作为上交所证券交易服务公司提供港股通服务。

5上交所发布了哪些与投资者参与港股通交易有关的业务规则？

上交所于2014年9月26日发布了《沪港通试点办法》和《港股通投资者适当性管理指引》、《港股通委托协议必备条款》和《港股通交易风险揭示书必备条款》。

6投资者可以去哪里了解香港交易所市场的最新信息？

投资者可以登录联交所网站，在“统计数据及研究”项下的“统计报告”中的“香港交易所每月市场概况”栏目（http://www.hkex.com.hk/chi/stat/statrpt/mkthl/markhighlight_c.htm）查询关于香港交易所每月市场概况的最新信息。

7港股通股票包括哪些？

港股通股票包括恒生综合大型股指数的成份股、恒生综合中型股指数的成份股、以及A+H股上市公司的H股。但是，上交所上市A股为风险警示板股票的A+H股上市公司的相应H股、同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的发行人的H股、在联交所以港币以外货币报价交易的股票和具有上交所认定的其他特殊情形的股票，不纳入港股通股票。

8港股通股票大概有多少只？

截至目前，可纳入港股通股票范围的股票共268只。

9 如何查看港股通股票名单？

投资者可以通过中投信指定的网站，即上交所网站（具体为“市场服务”项下的“沪港通”专栏）查看港股通股票名单信息。

10相关股票在何种情形下会被调入港股通股票？

港股通股票之外的股票可因相关指数成份股调整等原因，导致属于港股通股票范围，调入港股通股票。此外，A股在上交所上市的公司在联交所上市H股，或者H股上市公司在上交所上市A股，或者公司同日在上交所和联交所上市A股和H股的，其H股在价格稳定期结束且相应A股上市满10个交易日后调入港股通股票。调入的生效时间以中投信公布的时间为准。

11股票被调入港股通股票后对投资者会有何影响？

联交所上市的股票被调入港股通股票后，投资者既可以通过港股通买入，也可以通过港股通卖出。

12 港股通股票在什么情形发生时可能被调出？

港股通股票因相关指数成份股调整等原因，导致不再属于港股通股票范围的，则调出港股通股票。调出的生效时间以上交所网站公布的时间为准。

13股票被调出港股通股票后对投资者会有何影响？

如果股票被调出港股通股票但仍属于联交所上市股票的，投资者将不得通过港股通买入该股票，但可以卖出。

14投资者使用何种货币参与港股通交易？

港股通交易以港币报价，内地投资者通过港股通买卖港股实际支付或收取人民币。

15 港股通交易日是怎样安排的？

港股通将仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。

16投资者如何查看港股通交易日安排？

投资者可以登录上交所网站，通过“市场服务”项下的“沪港通”专栏查询港股通交易日安排。具体交易日安排，由上交所和联交所在每交易年初向市场公布，2014年港股通交易日安排已通过上交所网站向市场公布。

17什么是香港市场的半日交易？

在香港市场，存在半日交易的情况。圣诞前夕(12月24日)、元旦前夕(12月31日)或者农历新年前夕，如果不是周末，那么，香港市场将仅有半日交易。

18在香港市场的半日交易中,港股通交易如何安排？

在香港市场的半日交易中，如果该日为港股通交易日，那么该日的港股通交易没有午市交易（即13:00-16:00的持续交易时段）。

19在香港市场的半日交易中，港股通额度控制是怎样规定的？

如果该日为港股通交易日，那么关于额度控制的规定与全天交易的规定相同。

20在香港市场的半日市时，也可以正常交收吗？

在香港市场的半日市时，该半日不是港股通交收日，提示投资者注意做好资金安排。

21港股通股票的交易时间是怎么规定的？

港股通交易时间具体按联交所的规定执行。

22什么是联交所的开市前时段？

联交所开市前时段是在早上开市前增设的交易时间，用以确定开市价。其中，港股通投资者可以在交易日的9:00-9：15参与联交所的开市前时段交易。

23联交所持续交易时段是怎样规定的？

每个交易日的9:30-12:00、13:00-16:00是联交所的持续交易时段。港股通投资者可以在港股通交易日的上述时段参与联交所市场股票交易。

24 港股通投资者可以使用何种交易委托？

投资者参与联交所自动对盘系统交易，在联交所开市前时段应当采用竞价限价盘委托，在联交所持续交易时段应当采用增强限价盘委托。

25投资者怎么查找联交所交易规则？

投资者可以登录联交所网站，在“市场运作”项下的“证券交易运作”内“交易机制”栏目及“规则与监管”项下“交易规则”内“交易所规则”，了解详细的交易规则与机制。

26台风及黑色暴雨警告对港股通交易时间会有什么影响？

在香港市场，根据八号及以上台风和黑色暴雨警告发出时间与解除时点的不同（如开市前时段之前、开市前时段期间以及持续交易时段期间等），港股通交易可能受到不同程度的影响。具体可参阅上交所沪港通投教专区“投资者问答”栏目了解。

27哪些主体可以成为港股通的投资者？

在试点初期，投资者需满足香港证券及期货事务监察委员会（简称“香港证监会”）关于参与港股通的内地投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者的规定。

28证券公司如何对港股通投资者进行适当性评估？

证券公司应根据上交所港股通投资者适当性管理的要求，对个人投资者的资产状况、知识水平、风险承受能力和诚信状况等方面进行适当性评估。

29投资者如何参与港股通交易？

投资者应通过委托内地证券公司买卖港股通股票。

30内地投资者参与港股通交易，应使用何种账户？

参与港股通交易的个人投资者应当拥有沪市人民币普通股票账户。如果投资者已经有此账户，那么无需另行开立股票账户。

31投资者买卖港股通股票，是否需要与证券公司签订专门的业务合同？

投资者在买卖港股通股票前，应当签署风险揭示书，并与证券公司签订港股通委托协议。

32投资者是否可以通过港股通参与IPO申购？

港股通投资者不能通过港股通参与IPO申购。

33 港股通交易的指定交易是如何安排的？

内地投资者参与港股通交易，适用目前上交所关于指定交易的相关规定，实行全面指定交易制度。

34 新办理指定的，何时可以进行港股通交易？

对新办理或者变更指定交易的，自下一个港股通交易日起，才可进行港股通交易。

35港股通投资者什么情况下不能撤销指定？

如果投资者存在当日有交易行为、当日有申报、未完成交收或者上交所、中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算”）业务规则规定的其他情形，那么不得撤销指定交易。

36什么情况下，联交所可以要求上市公司进行股份的分拆或合并？

在香港市场上，上市公司可以通过股份的分拆或合并重组其已发行的股本，更改其证券的发行数量或面值。联交所可根据《上市规则》第13.64条规定，当上市公司股价低于0.1元港币或接近9,995元港币时，有要求上市公司进行股份分拆或合并的权利。

37什么是股份的分拆？

股份分拆是增加上市公司的已发行股份数量，并按比例分拆现有股票为多份股票，令分拆后股票的市价因此按比例调低。

38什么是股份的合并？

股份合并是减少上市公司的已发行股份数量，并按比例合并现有股票成为新股票，令合并后股份的市价因此按比例提高。

39港股通股票的分拆及合并生效日期是怎样的？

上市公司进行港股通股票的分拆或合并前，应在公告或通函内列出分拆或合并的生效日期（T日）及分拆或合并后的交易结算安排。有关日期及时间安排明细列示在其预期时间表中。

40港股通股票进行股份分拆及合并的交易单位是怎样的？

上市公司进行股份的分拆或合并时，每手买卖单位会发生变化。每手买卖单位的变化遵循联交所的有关要求。

41联交所买卖盘中的“竞价限价盘”是指什么？

竞价限价盘是指联交所《交易所规则》规定的一种适用于联交所开市前时段的可以指定价格或者更优价格成交的买卖盘。

42在联交所开市前时段，竞价限价盘的对盘原则是什么？

竞价限价盘能否成交取决于交易对手方是否有足够可以配对的买卖盘。在开市前时段，买卖盘会根据买卖盘类别、价格及时间等优先次序按最终参考平衡价格顺序对盘。

43 联交所买卖盘中的“增强限价盘”是指什么？

增强限价盘是指联交所《交易所规则》规定的一种适用于联交所持续交易时段的可以指定价格或者更优价格成交的买卖盘。

44 港股通投资者是否可以修改订单？

投资者的港股通订单如果已经申报的，那么不得更改申报价格或者申报数量，但在联交所允许撤销申报的时段内，未成交的申报可以撤销。

45港股通投资者可以撤单的时间是怎样的？

联交所市场允许港股通投资者撤销申报的时段包括，交易日开市前时段的9:00-9:15、9:30-12:00和13:00-16:00。此外，港股通投资者可以在12:30-13:00的时段内撤销上午未成交的申报。

46港股交易以“手”为买卖单位，一手的股数是多少？

不同于内地A股市场的买卖单位为每手100股，在香港，每只上市证券的买卖单位由各发行人决定，大部分证券的每手买卖单位为1000股或其整数倍，其中，近半数采用2000股/每手。

47投资者如何了解某只股票“一手”的股数？

投资者可以登录联交所网站，在“投资服务中心”栏目内，选择“公司/证券资料”，输入股份代号或上市公司名称查询。

48港股交易最大手数是如何规定的？

港股交易每个买卖盘最大为3000手。

49 什么是“碎股”？

少于一手，即少于一个完整买卖单位的证券，香港市场称之为“碎股”(内地称“零股”)。

50港股通投资者持有的碎股如何交易？

港股通投资者持有的碎股只能通过联交所半自动对盘碎股交易系统卖出。

51碎股交易的价格与整手相同吗？

目前，在联交所通过半自动对盘的方式进行碎股买卖，价格通常有所折让。

52港股通投资者参与联交所市场碎股交易要注意什么？

目前，港股通投资者持有的碎股只能通过联交所半自动对盘碎股交易系统卖出，而不能买入。

53港股交易的收市价如何计算？

在正常运作情况下，港股的收市价按照持续交易时段最后一分钟内五个按盘价的中位数计算。系统由15:59整开始，每隔15秒录取股票按盘价一次，共摄取五个按盘价。之后，选五个时段按盘价的中位数作为收市价。

54 对港股通的投资规模是否实施额度控制？

试点初期，对人民币跨境投资额度实行总量控制，并设置每日额度。在试点初期，港股通总额度为2500亿元人民币,每日额度为105亿元人民币。

55投资者如何从互联网查询港股通额度余额信息？

交易期间，上交所网站暂定每分钟更新当日额度余额显示信息。如果港股通当日额度余额使用完毕而停止买入申报，中投信将在上交所网站予以披露。

56如何对港股通实施额度控制？

中投信对港股通交易每日额度的使用情况进行实时监控，并在港股通交易日终对港股通交易总额度的使用情况进行监控。中投信于交易结束后在上交所网站公布总额度使用情况。

57港股通额度统计口径是怎样的？

在额度统计口径方面，以投资者在交易环节发生的比如申报、成交金额等事项作为计算依据进行港股通额度控制。至于支付交易手续费、公司派发现金红利、利息等非交易事项的资金流量均不占用额度。

58港股通当日额度余额是怎么计算的？

港股通交易当日额度余额的计算公式如下：当日额度余额=每日额度-买入申报金额+卖出成交金额+被撤销和被联交所拒绝接受的买入申报金额+买入成交价低于申报价的差额。

59当日额度余额是以何种货币计算的？

在当日额度余额的计算公式中，买入申报金额、卖出成交金额、被撤销和被联交所拒绝接受的买入申报金额、买入成交价低于申报价的差额，按照中国结算每日交易开始前提供的当日交易参考汇率，由港币转换为人民币计算。

60港股通总额度余额是怎么计算的？

港股通总额度可用余额的计算公式为：总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额。

61在联交所的开市前时段，当日额度用尽会对投资者产生何种影响？

如果在联交所开市前时段内，当日额度用尽的，那么中投信将暂停接受该时段后续的买入申报，且在该时段结束前不再恢复，但仍然接受卖出申报。

62在联交所的持续交易时段，当日额度用尽会对投资者产生何种影响？

如果在联交所持续交易时段内，当日额度用尽的，那么中投信停止接受当日后续的买入申报，但仍然接受卖出申报。在上述时段停止接受买入申报的，当日不再恢复，上交所另有规定的除外。

63总额度余额少于一个每日额度会对投资者参与港股通交易产生什么影响？

如果总额度余额少于一个每日额度，那么中投信自下一港股通交易日起停止接受买入申报，但仍然接受卖出申报。总额度余额达到一个每日额度时，中投信自下一港股通交易日起恢复接受买入申报。

64投资者因公司行为取得的港股通股票以外的联交所上市证券，如何交易？

因港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或者异常情况，所取得的港股通股票以外的联交所上市证券，可以通过港股通卖出，但不得买入，上交所另有规定的除外。

65投资者买卖港股通股票可否进行回转交易？

投资者买卖港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出。

66投资者T日买入的港股通股票，何时可以获得相关权益？

T日买入港股的投资者，在港股通交易日后第2个港股通交收日，即T+2日日终完成交收后才可获得相关证券的权益。

67港股通投资者T日卖出港股，那么T日和T+1日是否仍可以享有相关权益？

T日卖出港股的投资者，在交收前仍然可以享有相关权益。

68香港市场股票交易行情由谁发布？

联交所负责发布香港市场证券交易行情信息。

69香港市场股票行情报价的颜色代表什么？

在香港市场，当股票价格上涨时，股票报价屏幕上显示的颜色为绿色，下跌时则为红色。但不同行情软件商提供的行情走势颜色也可以重新设定。港股通投资者在使用行情软件的时候，应仔细检查软件的参数设置，避免惯性思维带来的风险。

70港股通投资者可以免费获得联交所提供的股票交易行情吗？

联交所通过上交所向内地证券公司的客户提供免费一档行情。该行情覆盖港股通股票范围（包括可买卖证券和仅可卖证券）。

71香港联交所提供的免费一档行情是实时行情吗？

联交所通过上交所向内地证券公司的客户提供的免费一档行情的刷新频率为3秒。与付费方式获得的行情相比，在刷新频率、档位显示等方面存在差异，投资者应当关注据此进行投资决策的风险。

72港股通股票的信息通常通过何种方式公布?

上市公司信息在联交所“披露易”网站、公告板、上市公司自设网站和资讯供应商处均有登载。

73投资者如何获得港股通股票的信息？

内地投资者既可以通过登录联交所“披露易”网站，也可以通过上市公司自设的网站、公告板、资讯供应商处等途径获取上市公司披露的信息。

74投资者可以通过何种途径查询上市公司的年报及半年报？

投资者可在“披露易”网站上查阅，还可以向上市公司索要中文或英文的电子和印刷版本的年报。

75投资者如何查询上市公司自设的网站网址？

投资者可以通过查阅联交所网站“相关连结”项下的“网上联系”栏目，或者披露易网页“其他有用资料”项下的“上市公司网页”栏目获取上市公司自设的网站电子地址。

76港股通股票信息披露文件都有哪些类型?

港股通股票信息披露文件的类型包括公告、通告、通函、财务报表、环境社会及管治材料、月报表和权益等。

77联交所“披露易”网站系统的操作时间是怎样的？

除短暂停牌和停牌通知、海外监管公告及《上市规则》第13.10条的“标准公告”，上市公司应当通过联交所电子呈交系统“披露易”网站发布公告。该系统的操作时间为正常营业日的6：00-8：30，12：00-12：30，16：15-23：00，以及交易日之前的非交易日18：00-20：00。

78上市公司通过披露易网站刊登公告及通告的时间有何特别规定？

公告及通告不得在正常营业日8：30-12：00或12：30-16：15期间，或者在圣诞节前夕、元旦前夕及农历新年前夕（不设午市交易时段）8：30-12：00的期间刊登。

79投资者可以随时了解哪些特别公告？

投资者可以及时了解海外监管公告、没有附带意见的股价或成交量异动的澄清公告、没有附带意见的新闻报道或报告的澄清公告、短暂停牌或停牌公告这四项公告，且不受第78问所提及的时间限制。

80股息及业绩公告，一般在何时公布？

股息及业绩公告一般在正常营业日12：00-12：30或16：15收盘后公布。

81投资者如何通过“披露易”查阅上市公司的公告？

投资者可以从“披露易”网站内“上市公司公告”一栏中选择“进阶搜寻”查询上市公司的公告。

82投资者如何通过“披露易”查询上市公司曾发布的公告和派息记录？

投资者可以登录联交所网站，在“投资者服务中心”项下的“中国证券市场网页”内的“上市公司”中搜寻上市公司曾发布的公告和派息记录等。

83港股通股票在什么情况下会暂停交易？

当出现上市公司股份价格或成交量异动、受到恶劣天气影响或者进行异常情况应急处理时，港股通股票可能会被实施暂停交易。

84港股通股票上市公司在什么情况下会主动提出停牌？

上市公司提出停牌申请的原因，主要是因为有对股价敏感的消息需公布，比如：对股价敏感的资料未有及时披露，某些涉及需予披露的重大交易，公司将被接管、清盘或牵涉重大诉讼或调查等。

85如果港股通股票的A股停牌，那么其作为港股通股票的H股是否同时停牌呢？

A+H公司股票因重大信息（股价敏感信息）未披露，上交所对A股进行盘中停牌时，联交所同步实施H股盘中停牌。两地规则中其他停牌规定情形暂不实施同步停牌。

86投资者如何处理所持有的已停牌港股通股票？

上市公司股票在停牌期间暂时不能在交易所买卖。如果投资者持有停牌公司的股票，那么应当密切留意上市公司在“披露易”网站上刊发的最新公告。

87投资者参与港股交易可能面临哪些主要的特殊风险？

投资者参与港股通交易可能面临的主要特殊风险包括，市场联动的风险、汇率风险、信息不对称的风险、股价波动无涨跌幅限制的风险、交易成本的风险、个股的流动性风险等。

88因港股通标的证券范围存在限制可能面临的风险是怎样的？

港股通标的股票存在一定的范围限制，且港股通股票名单会调整。因此,投资者应及时关注上交所网站上有关港股通股票名单的最新公告。对于被调出的港股通股票，自调整生效之日起，投资者将不得再行买入。

89因总额度控制可能导致的风险是怎样的？

投资者应注意，试点期间，当总额度余额少于一个每日额度时，中投信自下一港股通交易日起停止接受投资者的买入申报，投资者将面临不能通过港股通进行买入交易的风险。

90港股不设涨跌幅的风险是怎样的？

港股不设涨跌幅限制，因此，短期内可能出现大幅盈利或亏损。例如，港股容易受夜间欧美市场消息及走势影响，欧美主要国家央行货币政策调整，国际大宗商品价格变化，局部战争等消息，都会大幅影响相关指数或个股走势，投资者要关注欧美主要市场的消息，以对短期交易策略进行判断。

91港股实行T+0回转交易的风险是怎样的？

港股实行T+0回转交易，日内投资者可不限次数地买卖，同时，港股资金与股票的交收是在T+2日。如果投资者对港股通交易资金的交收状况不清楚，那么，可能对交易做出错误安排。提示投资者，向自己开户所在证券公司了解对资金交收的具体规定，做好资金安排，防范此类风险。

92沪港两地关于股票交易的时间不一样可能产生哪些风险？

只有当两地市场都可进行正常交易和结算的交易日，才被定为“港股通”交易日，这样，就存在港股交易而港股通不交易的情况。港股通投资者应当首先关注在此期间无法对港股市场波动及时做出投资决策而可能导致的投资风险。

93香港出现台风或黑色暴雨等事件时，港股通投资者可能面临哪些风险？

联交所将可能临时停市，投资者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险。投资者应当关注香港市场因台风等恶劣天气造成的临时停市等处理，做好投资安排。

94关于港股通交易税费安排要注意什么？

香港市场收费标准与内地市场收费标准不同，香港地区与内地在税收安排方面也存在差异，投资者买卖港股通股票，应当按照香港市场有关规定交纳相关费用，并按照香港地区相关规定缴纳税款。

95 关于联交所上市公司现金红利派发会有什么风险？

对于联交所上市公司派发的现金红利，由于中国结算需要在收到香港中央结算有限公司（简称“香港结算”）派发的外币红利资金后进行换汇、清算、发放等业务处理，投资者通过港股通业务获得的现金红利将会较香港市场有所延后。

96关于联交所上市公司派发的红股，港股通投资者要关注什么？

对于联交所上市公司派发的红股，中国结算在收到香港结算派发红股到账当日或次日进行业务处理，相应红股可于中国结算处理日下一港股通交易日上市交易。投资者红股可卖首日较香港市场晚。

97港股通投资者投票面临什么风险？

由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。

98港股通投资者可以从何处了解港股通投资知识？

投资者可以登录上交所沪港通投资者教育专区（http://edu.sse.com.cn/col/shhkconnect/home/）、扫描“沪港通”微信二维码、查阅“上交所沪港通投教专栏”等，了解港股通投资知识。

99投资者如何查询沪港两地市场所使用词汇的差异？

投资者可以登录上交所沪港通投资者教育专区，在“学习资料”栏目内，通过“小词典”栏目查询相关词汇的释义。

100投资者怎么评估自己对港股通知识的掌握程度？

投资者可以登录上交所沪港通投资者教育专区，在“学习资料”栏目内，下载“港股通知识自测题目”，进行自测。

 

资料来源：上交所港股通业务投资者教育专区