沪深两市周一放量大涨，截至收盘上证综指上涨0.01%报2880.33点，深证成指下跌0.06%报9322.75点，创业板指下跌0.11%报1609.83点。个股1560只上涨，1873只下跌，涨停46只，跌停7只。电气设备、家电、电子等涨幅居前，有色、食品饮料、农林牧渔等领跌。两市成交4544亿元，较前一日缩量691亿元。美股三指小幅回调，投资者对美国经济前景再起担忧，黄金反弹，原油震荡。

资金方面，两市融资余额增加43.78亿元至9098.55亿元。央行公开市场今日将进行600亿元7天期逆回购操作，另有1000亿元逆回购到期，净回笼400亿元。SHIBOR价格多数下跌。北向资金今日净流入23.23亿，活跃资金小幅流出农林牧渔、电子、医药等。

盘面观察，深圳本地股表现分化，深赛格、瑞凌股份继续涨停，盐田港、沙河股份冲高回落，深圳机场、英威腾等跌幅明显，我们认为深圳概念属于涉及范围较广、政策预期影响长久的大级别热点题材，连续两天数十股涨停的面临一定回调压力，普涨转分化较为健康，耐心等待短期震荡消化获利盘，后续行业演绎值得期待，但个股选择需要进行甄别。受临港自贸区及国资改革试验启动的消息提振，上海自贸区概念再度爆发，连续三天放量上涨，飞乐音响、申达股份率先涨停，市北高新、上海临港早盘快速大涨，多数个股飘红。上海区域性国资国企综合改革试验启动，重点推进深化国有资产集中统一监管，扩大员工持股试点范围，探索科技成果分享机制，未来将形成国资国企综合改革合力。光伏板块今日强势领涨，电气设备受受带动集体走强，阳光能源早盘封板，拓日新能、隆基股份午后涨停，多晶硅片价格近期止跌，四季度或将是年内组装需求的旺季，受益全球光伏装机增长，光伏企业的盈利能力可能得到修复。受数百家涉磷企业存在环保问题的消息影响，磷化工板块集体走强，个股成交活跃，澄星股份涨停，六国化工大涨6%，三磷”专项排查整治行动开展如火如荼，未来产能将向头部优势企业集中，7月以来磷化工产品涨价幅度较大。受日本三大运营商、英国THREE恢复销售华为手机的消息提振，电子板块延续普涨态势，近一周五天收四阳，芯片、苹果概念、无线充电、汽车电子均创出60日新高，均华为概念午后强势，深科技、飞荣达午后涨停，和而泰（002402）、生益科技（600183）涨超8%。港口航运盘中异动冲高，连云港大涨5%。大消费走势分化，家电震荡上扬收涨1.6%，食品饮料、医药生物、农林牧渔全天震荡走低，地产产业链走势亦疲软，房地产、建材勉强收涨，煤炭、钢铁、有色集体领跌。前日强势的大豆、生物育种、鸡产业链逆转居跌幅前列。科创板午后全线下挫，航天宏图跌超10%，睿创微纳、天准科技跌逾9%，近一周及两周超过九成个股录得不同程度下跌。

消息方面，长江经济带“三磷”（磷矿、磷化工企业、磷石膏库）专项排查的地方自查工作已全面结束。湖北、贵州、云南等南方七省份的“三磷”企业数量为692家，其中276家存在生态环境问题，占比40%。目前，专项排查整治行动已由查问题阶段进入定方案解决问题阶段，要实现“三个一批”（依法律法规关停取缔一批、整治规范一批、改造提升一批）。Strategy Analytics报告称5G智能手机的全球销量预计将在2020年达到1.6亿，华为将占据中国5G智能手机大部分的销量，并重新获得其全球智能手机的地位。英国电信运营商Three、日本三大运营商已恢复销售华为智能手机。动力电池三元正极材料价格止跌上涨，其中三元523前驱体、三元622前驱体均价分别为7.95万元/吨、8.55万元/吨，较7月19日各自价格低点上涨11.19%、10.32%。中兴通讯与海信集团签署5G战略合作框架协，共同探索5G与医疗电子、超高清视频、智能交通等领域深度融合。

市场成交有所回落，热点概念炒作降温重回轮动，行业间有一定跷跷板效应，大盘连续高位震荡符合消化获利盘的判断，中报业绩兑现期以结构性行情为主，上攻动能有所欠缺。短期仍可布局有业绩支撑的科技股。海外关于华为、苹果等偏暖消息的传导，叠加深圳先行示范区的政策风口，科技股作为新兴产业的主心骨，以及市场当前上涨的主力引擎所在，经历消化震荡后的中期投资机会凸显。操作上，中期增配股息率较高的食品饮料、家电、保险等，券商股明确受益A股回暖，短线交易的机会明确，热点主题方面留意5G、网络安全、集成电路、国产软件、医疗信息化等。