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招商证券 (2021-01-05 16:08)

【正文】

周二市场继续放量上涨,个股跌多涨少,逾百股涨超9%,市场整体赚钱效应较好。板块上,资金聚焦乳业、白酒、猪肉等大消费板块,锂电、光伏、军工等板块分化,不过锂资源方向表现强势,低位芯片等板块补涨。高位个股出现较大分歧,震荡加大。资金继续聚焦主线及各行业龙头股。

资金方面,截至14日,上交所融资余额报7804.90亿元,较前一交易日增加121.23亿元;深交所融资余额报7252.30亿元,较前一交易日增加115.73亿元;两市合计15057.20亿元,较前一交易日增加236.96亿元。

信息方面,泸州老窖率先提高1573价格;而继茅台之后,五粮液、酒鬼酒纷纷收到监管函,关注业绩信息披露的公平性。美股收低,科技领跌,新能车大涨;比特币剧烈波动。

周二市场继续放量新高,主要宽基指数几乎均收于日内高点,但市场内部热点出现轮动,个股整体表现分化加剧,近6成个股收跌。近期累计涨幅较大个股的高位分歧杀跌,金龙鱼、方正证券、泉阳泉、太阳能、中原证券、豫能控股等自日内高点大幅下跌收低,冲击了高位接力的风险偏好,传递了资金短线轮动的预期,部分新能车产业链、能源金属、国防军工等活跃个股表现相对平淡或有所调整。

盘面来看,主要方向有二:

一是以涨价为代表的通胀预期,推动消费板块继续走强。泸州老窖新年率先宣布1573提价,盘中媒体称伊利、熊猫乳业确认奶产品价格小幅上涨,叠加近期猪肉价格回升,白酒、猪肉、乳业等消费品继续走高领涨市场,茅五泸、伊利股份大涨新高,熊猫股份涨20%,牧原股份连续两天涨停逼近历史高点。另一方面,自去年三季度见到阶段高点之后,食品饮料板块已经出现较大幅度调整,通胀预期带来的业绩改善预期支撑股价反弹明显,双汇发展涨停领衔。

二是芯片、半导体为代表的科技板块回暖。受消费电子销售波动的影响,科技板块多数经历了近半年的深幅回调,而新的一年以苹果为代表的消费电子预增将有较为明显的增长,叠加面板持续涨价,封测订单火爆等,近期陆续有少数个股开始走强,如早盘韦尔股份涨停创出历史新高,尾盘士兰微涨停新高对板块提振明显,三安光电触及涨停逼近历史高点,还有近期的信创代表中国长城股价持续走高,京东方大涨股价刷新近3年新高。

从盘面来看,部分领涨股的波动加大了市场的短线分歧,对于产业景气度高的新能车产业链、军工、光伏等仍可以逢低关注,标的见周一观点。而随着CPIPPI回升,抗通胀的主线在今年上半年也有望反复活跃,当前低位的乳业为代表的食品饮料属于中期的配置机会,如伊利、双汇等估值横向对比合理偏低。科技板块关注芯片半导体和消费电子,如韦尔股份、三安光电、立讯精密、中国长城等。

另外,随着年报预披露增加,业绩超预期预增的标的值得关注,采用利润断层策略来筛选。

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