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招商证券 (2021-01-11 17:06)

【正文】

周一指数震荡回落,创业板指跌近2%,市场分歧加剧,个股普跌,近3300多只个股下跌,涨幅超9%个股近60家,逾600股跌超-5%,亏钱效应显现。板块上,锂电、光伏、白酒、煤炭、农业等板块调整居前。芯片、半导体、无人驾驶等板块收红,但板块内个股分化明显。

资金方面,截至18日,上交所融资余额报7927.70亿元,较前一交易日增加2.63亿元;深交所融资余额报7336.09亿元,较前一交易日减少13.90亿元;两市合计15263.79亿元,较前一交易日减少11.27亿元。

信息方面,一位接近沪深证券交易所的人士表示,2021年全国两会后全面推行注册制或可期。现代汽车和苹果公司打算在3月之前就自动电动汽车的生产签署合作协议。蔚来汽车正式发布150度固态电池包,新款轿车ET7搭载后续航里程将达到1000公里。数据显示,未来一个月已经排期等待发行的基金有47支左右,对应最大发行规模可以超过3500亿。中国12月工业生产者出厂价格(PPP)同比下降0.4%,预期下降0.7%,前值下降1.5%。中国12月居民消费价格(CPI)同比增长0.2%,预期为0%,前值下降0.5%2020CPI同比涨2.5%,预期涨2.5%,前值涨2.9%

周一市场弱势调整为主,个股普跌,跌幅超过-5%600多只,跌幅中位数-2.64%。主要是来自于市场风险偏好的下降,一方面,近期中美关系的不确定性也导致市场避险情绪有所上升;另一方面是,周末关于“资本市场没有永动机”的讨论,对近期抱团交易的板块冲击较为明显,锂电池产业链、能源金属、光伏新能源、国防军工等板块跌幅靠前。近期人气领涨股也大幅调整,挫伤市场的做多热情。

尤其是锂电池产业链,周末蔚来发布新车的电池技术转向半固态电池,对锂电中游环节格局或有较为明显的影响,按照受影响程度,隔膜>电解液>负极>正极,其中隔膜及电解液是负面影响,星源材质、天赐材料、恩捷股份等大跌,部分能源金属如钴锂也调整明显。

对于新能车产业链来说,未来仍将处于高景气增长。近期造车新势力推出新的车型加入竞争,另一方面,一些科技巨头开始跨界造车,苹果拟与现代签署电动车造车协议,百度与吉利合作造车,华为进入智能驾驶领域,等等,一方面将进一步推升产业景气度和渗透率,另一方面,也为未来的竞争格局增加了变数。从中期来看,电池产业链、汽车零配件、智能驾驶或许是不错的关注方向。如周一福耀玻璃、德赛西威、赛轮轮胎、四维图新等涨停。

从周一盘面来看,从涨跌的板块方向对比来看,资金有高低切换的迹象。不管是景气度持续改善的芯片、半导体,还是无人驾驶、云科技等,一方面是契合了今年中央经济工作会议中将科技放在更加突出的战略地位的重要性,另一方面,从今年的板块轮动节奏来看,有基本面支撑、政策仍然友好的方向也具备较好的风险回报比。

而跌幅靠前的,主要是近期累计涨幅较大的有色、酿酒、农业、新能源、军工等,考虑到前期资金介入较深,以及当前产业景气度仍然在相对高位,后市会有反复活跃。对于持仓的趋势交易者、不持仓的观望者,所采取的措施或有不同,逻辑自洽即可。

因此,在当前市场分歧加大的环境中,科技板块值得投资者关注,包括消费电子、芯片、半导体、无人驾驶、云计算、信息安全等。另外,从一月对比来看,当前的成交量和两融规模明显高于去年同期,如果近期市场波动加大,不排除券商盘中或有活跃表现,也可以逢低关注券商的活跃个股。

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