周一市场震荡分化，个股涨跌各半，涨停以上100多只，跌幅-3%以上也有360多只。板块方面，周期股继续领涨。受海外货币政策收紧预期缓解的刺激，叠加海外疫情防控分化导致大宗商品的供给和需求出现错位，流动性宽松推动供不应求的大宗商品继续上行，国内铁矿、焦煤、玻璃、咸菜、螺纹、热卷等主力期货品种周一集体涨停，沪铜、焦炭、焦煤、动煤、沪铝等品种涨幅超过3%，业绩大增的预期推动周期板块上涨新高。

钢铁、有色、煤炭等贡献近30只涨停，领涨个股主要集中在铜铝、铅锌、铁矿石、普钢等品种，行情处于趋势延续中，铁矿个股金岭矿业、海南矿业均一字涨停3连板，重庆钢铁也3连板；潞安环能趋势加速2连板，山西焦煤、新集能源均2连板阶段新高；中国铝业涨停3连板，电工合金反包涨20%，铜铝多个股处于趋势上行中。短线交易勿偏离热点分支。

对于景气度较高的新能源方向，包括新能车产业链的锂电分支、光伏产业链等表现活跃，不管是碳中和的长期方向还是产业空间替代的自身升级方向，都是需求创造弹性的长期成长空间。把握长期逻辑的目的在于，短期市场系统性调整之后，如果产业逻辑本身没有出现问题，需要判断买点是否出现。

周期涨价行情逻辑进一步扩散至石油、页岩气、黄金，以及其他可高频跟踪产业景气度的钛金属等。

科技方面，数字货币继续活跃，信息上受支付宝已对部分用户新增数字人民币模块刺激，楚天龙早盘高开快速实现4连板，旗天科技反包涨停，恒宝股份低位补涨2连板。疫苗专利担忧暂缓，叠加复星联合投建mRNA厂刺激复星医药一字涨停，疫苗、CRO集体修复；医美概念贡献9只涨停，澳洋健康2连板新高，金发拉比、哈三联、奥园美谷反包涨停。

跌幅榜上，主要是：受美日合流抑制国内半导体产业链冲击的芯片、半导体；受原材料大幅涨价压缩毛利率的工程机械。猪肉价格大幅回落的猪肉板块也跌幅靠前，当前外三元猪肉价格约20元/公斤，对比去年同期30元/公斤，且去年5月中旬开始持续上涨至9月份的38元/公斤左右，从基数来看，今年的猪肉价格同比大幅回落的概率较大，将大幅制约CPI回升的拉力，消费端难有通胀，这个逻辑也导致近期抗通胀的消费品板块走弱。

策略方面，短期继续关注钢铁、有色、煤炭、钛金属等周期板块，同时需要跟踪商品期货价格表现对周期板块的影响，也需要关注可能的价格指导政策对板块预期的影响，行情的参与仍然是选择主流热点分支为主。同时回避上游原材料涨价导致毛利受损的行情，今年以来价格大幅上涨，即使短期价格有波动，也难以修复中游部分制造产业的盈利预期。

其他方向继续关注新能车产业链、光伏等新能源板块；长线逢低关注创新药、CRO、消费等。