周四市场小幅震荡收低，金融板块支撑指数表现平稳，中小盘热点主题大幅下跌。收涨个股仅740多家，为近期以来新低，清晰降至冰点；个股涨跌幅中位数-2.75%，跌幅5%以上个股600多只。从盘面来看：

一是金融股表现活跃，收红行业仅有保险、证券、银行、酿酒4个。盘前央行调降1年期LPR10BP至3.7%，5年期LPR下降5BP至4.6%，下降幅度略低于市场预期。一方面，在宽信用出现改善之前，市场预期宽货币将会持续，从而降低金融体系的负债成本；另一方面，低于预期的降息幅度，对金融尤其是银行的资产收益率影响相对有限；同时也折射出稳增长的力度和急切性似乎低于市场预期，从传统建筑、建材及强周期产业链大幅走低可见。

同时，人民币汇率明显走强，陆股通资金大幅净流入125亿元，对金融股提振明显。日内来看，平安银行大涨5%，招商银行涨3.36%，兴业银行和宁波银行涨近3%，主要还是陆股通重仓的零售型银行股领涨板块。利率下调，对保险的估值形成支撑，叠加超跌反弹，中国平安涨3.8%，新华保险涨4.5%。证券板块整体收红，但强度一般，受制于低迷的市场风险偏好，华林证券涨停也未能带动板块联动走高。港股地产大涨，而A股表现平平，板块整体收低。

二是多数热点调整明显，日内仅剩少数领涨股保持强势。数字经济中的数字货币、数据中心、大数据等领涨股保持强势，如翠微股份、海量数据、亚联发展等继续涨停；防疫概念冲高回落，精华制药继续涨停，九安医疗大幅预增刺激涨停，但需要注意到午盘北交所森萱医药在一度冲击30%涨停之后大幅回落收于6%，沪深防疫概念的尾盘分歧明显，多只个股或放量开板，或打开涨停回落。传统基建主线调整明显。

跌幅榜上，云游戏、元宇宙、工业母机、锂矿、石油、换点概念、微盘股、汽车类等多达70个板块跌幅超过3%。

在金融股联动上涨的时候，热点主题悉数调整，一方面可能部分机构调仓转向低位、低估值的板块，另一方面，由于金融板块整体涨幅强度一般，也表明当前的金融行情对于短线交易资金来说吸引力有限。市场处于分歧胶着状态，观望情绪浓厚。金融股行情暂不预期过高，短线勿大幅追高，相对适合低吸为主，优选陆股通增仓的优质标的。

尽管热点板块仍有强势股反复活跃走高，类似上周热点抱团领涨股交易，但板块内多数个股大幅下跌表明当前短线交易难度极大，同时复盘可以发现热点轮动节奏较快，例如，周一大涨的数字经济，周二大跌分化，周三反弹修复，周四再次大幅调整。短线控制仓位为主。