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购买新基金考验投资者智慧

招商证券 (2007-09-14 17:09)

【正文】
  据统计,3月份目前排定档期的新基金发行募集资金规模将达到800亿元。但对于首次发行的新基金,因为没有历史业绩可以参照,投资者难免会在购买时心存困惑。重庆一家证券公司的客户经理建议,投资者在购买新基金时,应从五个方面去判断。 

  一是了解基金的投资组合。选择基金,首先应对基金的回报和风险要有合理的预期,这就需要了解基金的投资组合。对于首次发行的新基金,可以参阅基金招募说明书中关于投资范围的规定,了解基金主要投资于哪些品种,基金对投资组合中各类资产比例的限定以及基金的投资策略。需要注意的是,许多招募说明书中提及的只是基金可能投资的范围,至于基金具体投资了什么证券,需要通过其成立后每季度的投资组合公告了解。 

  二是关注基金经理的经验。虽然新基金没有历史,但基金经理的从业历史不一定短。如果基金经理有丰富的从业经验,投资人就“有迹可寻”,即通过该基金经理以往管理基金的业绩了解其基金管理水平的高低。 

  三是比较“兄弟”基金的业绩。如果新基金的基金经理过去并没有从事过基金管理,但该基金公司旗下的其他“兄弟”基金都有优秀的业绩表现,投资者也可以考虑。但应注意,新基金经理与基金公司的投资方式是否有良好的磨合。 

  四是要注意基金交易费用。投资人得到专业理财服务,相应必须缴付管理费、认购费、赎回费、转换费等费用。但是费用过高,也不划算,尤其是低风险的产品如债券型基金,本来收益就有限,费用的高低对投资回报更是有较大影响。 

  五是看投资人利益是否受重视。基金公司承担着代客理财的信托责任,应充分关注投资人的利益。较低的费用水平是体现基金公司关注投资者利益的一方面,另一方面也体现在对基金资产规模的控制,因为如果基金规模过大,基金经理要实现其投资策略可能就会有困难。
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