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青啤CWB1的交易与行权风险提示函

招商证券 (2009-09-22 15:11)

【正文】

    青啤CWB1认股权证(以下简称“青啤CWB1”,交易代码580021,行权代码582021)即将进入行权期,作为青啤CWB1一级交易商,国泰君安证券股份有限公司根据上海证券交易所相关规定和青啤CWB1上市公告等相关信息,特别制订本风险提示函,提醒持有或拟买入该权证的投资者注意青啤CWB1相应的交易和行权风险:  
    1、青啤CWB1的存续期为2008年4月18日至2009年10月19日,2009年10月12日(星期一)为青啤CWB1最后一个交易日,2009年10月13日(星期二)至10月19日(星期一)期间的交易日为该权证的行权期; 
    2、2009年10月13日至10月19日行权期间,青啤CWB1将停止交易。10月19日为青啤CWB1的行权终止日,截至当日交易时间结束时点(即15:00),尚未行权的青啤CWB1将被全部注销;  
    3、由于在权证存续期内,青岛啤酒A股进行过分红除息,因此,青啤CWB1行权价格由最初的28.32元/股调整为最新的27.82元/股,行权比例仍为2:1,即投资者每持有2份青啤CWB1权证,有权在2009年10月13日至10月19日期间的5个交易日内以27.82元/股的价格认购1股青岛啤酒A股股票,成功行权获得的股票可以在次一交易日上市交易;  
    4、截至2009年9月16日,青岛啤酒A股收盘价为29.22元,青啤CWB1为6.13元。青啤权证属于价外权证,溢价率高达37.17%。理论上,权证的价值包括内在价值和时间价值两部分。其中,时间价值随着权证剩余期限的减少而减少;在时间价值持续减少的影响下,权证的溢价率也将逐渐趋于零,最终,权证价格将向内在价值回归;目前距离行权日尚有12个交易日,随着行权日的临近,伴随着溢价率的收缩,青啤CWB1权证价格存在快速下跌的风险,提请投资者注意相关投资风险。  
免责声明:  
    本风险提示函系由国泰君安证券股份有限公司根据上海证券交易所发布的《权证业务管理暂行办法》和青啤CWB1上市公告等相关公开信息综合整理,仅供投资者参考,并不能确保这些信息完全准确。投资者在参与权证交易和行权时,请以交易所或权证发行人发布的相关信息为准。

(摘自上海证券交易所)

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