再融资的涵义
上市公司通过再融资,可实现在国内A股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的
公开发行的再融资产品类型
配股:上市公司向全体原股东按比例配售股份,实现股权融资
公募增发:上市公司公开增发股份,实现股权融资
可转债:上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券;初始形式为债权融资,待转股后变为股权融资
分离交易的可转债:上市公司发行附带认股权证的公司债券,债券和认股权证可以分开单独交易,同步实现股权融资和债权融资
非公开发行的再融资产品类型
定向增发:上市公司向不超过10名特定对象(可以包括大股东)发行股份;实现股权融资、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组
证券公司担任的角色
保荐机构兼主承销商
适用企业
适用于有再融资需求、并符合相关条件的上市公司
上市公司通过再融资,可实现在国内A股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的
公开发行的再融资产品类型
配股:上市公司向全体原股东按比例配售股份,实现股权融资
公募增发:上市公司公开增发股份,实现股权融资
可转债:上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券;初始形式为债权融资,待转股后变为股权融资
分离交易的可转债:上市公司发行附带认股权证的公司债券,债券和认股权证可以分开单独交易,同步实现股权融资和债权融资
非公开发行的再融资产品类型
定向增发:上市公司向不超过10名特定对象(可以包括大股东)发行股份;实现股权融资、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组
证券公司担任的角色
保荐机构兼主承销商
适用企业
适用于有再融资需求、并符合相关条件的上市公司
再融资基本程序

再融资工作流程
项目开发阶段 | 立项阶段 |
企业初步筛选和判断 初步调查,券商至少一名保荐代表人参与 券商行业研究员参与 从行业、技术、产品、市场、企业规范运作情况等方面进行项目评价 |
券商项目人员、行业研究员、内核部、资本市场部等参与,从不同角度评价项目质量 综合评价并召开立项审核会 重点关注公司的行业情况、规范运作、盈利能力、募集资金运用 |
执行阶段 | 销售安排 |
组建项目团队 项目内部讨论制度 尽职调查与工作底稿制度 工作进展报告制度 定期召开协调会 券商风控现场核查 内核会议审核制度 |
投资价值分析报告 路演推介(如需) 股票销售交易部安排销售 |