短期融资券的涵义
是指企业依照中国人民银行制定的《短期融资券管理办法》（中国人民银行令〔2005〕第2号）所规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管
短期融资券的优势
利率市场化，融资成本低；融资便利快速
余额管理，提供稳定资金；积累发债经验，提升企业形象
担任角色
证券公司：主承销商
适用企业
具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利
流动性良好，具有较强的到期偿债能力
是指企业依照中国人民银行制定的《短期融资券管理办法》（中国人民银行令〔2005〕第2号）所规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。融资券采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司进行登记托管
短期融资券的优势
利率市场化，融资成本低；融资便利快速
余额管理，提供稳定资金；积累发债经验，提升企业形象
担任角色
证券公司：主承销商
适用企业
具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利
流动性良好，具有较强的到期偿债能力
短期融资券基本程序
发行额
企业发行的融资券将实行余额管理，即待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。在以上范围内，发行人自主确定每期短期融资券的发行规模
付息方式
短期融资券面值发行时，在到期日一次性还本复息；折价发行时，在到期日偿还面值。期间不支付其他利息。
债券面值
短期融资券面值100元
发行价格
价格招标情况下为折价发行，数量招标为平价发行
债券期限
企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、投资者的偏好等因素来确定发行债券的期限结构，短券时限有3个月、6个月、9个月、12个月等
发行方式
企业通过主承销商向银行间债券市场机构投资人采用面值发行或者折价发行
发行利率
发行利率为固定利率，以发行时对应时限的央票（主要为1年期央票）为参照。
担保情况
无需担保
企业发行的融资券将实行余额管理，即待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。在以上范围内，发行人自主确定每期短期融资券的发行规模
付息方式
短期融资券面值发行时，在到期日一次性还本复息；折价发行时，在到期日偿还面值。期间不支付其他利息。
债券面值
短期融资券面值100元
发行价格
价格招标情况下为折价发行，数量招标为平价发行
债券期限
企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、投资者的偏好等因素来确定发行债券的期限结构，短券时限有3个月、6个月、9个月、12个月等
发行方式
企业通过主承销商向银行间债券市场机构投资人采用面值发行或者折价发行
发行利率
发行利率为固定利率，以发行时对应时限的央票（主要为1年期央票）为参照。
担保情况
无需担保
短期融资券与其他融资品种的成本比较
短期融资券发行基本程序
短期融资券的工作流程
| 项目开发阶段 | 立项阶段 |
| 企业筛选和判断 初步调查，券商至少一到两名人员参与 主要从产业政策、诚信度等方面进行项目评价 |
券商项目人员、内核、资本市场部等参与，从不同角度评价项目质量 综合评价并召开立项审核会 重点关注公司的资金运用、偿债能力、信用风险以及当时的市场利率情况 |
| 执行阶段 | 销售安排 |
| 组建项目团队 项目内部讨论制度 尽职调查与工作底稿制度 工作进展报告制度 定期召开协调会 资本市场部审核 |
债券销售交易部的销售安排 |
