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打防内幕交易宣传稿-证监局

(2011-11-08)

【正文】

我省多部门联合推进

打击和防控内幕交易工作

——陕西证监局  

近年来,证监会加强法制建设,强化市场监管,严厉打击违法违规行为,资本市场秩序得到有效改善。但同时,内幕交易案件时有发生,特别是上市公司并购重组中内幕交易问题,必须高度重视,重点打击,综合治理。

一、关于内幕交易的基本定义、表现形式和主要特点

(一)基本定义。内幕交易是指上市公司高管人员、控股股东、实际控制人和行政审批部门等方面的知情人员,利用工作之便,在公司并购、业绩增长等重大信息公布之前,泄露信息或利用内幕信息买卖证券谋取私利的行为。这是一种典型的证券欺诈行为。

(二)表现形式。内幕交易行为客观上表现为三种情况:一是内幕信息知情人利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券;二是内幕信息知情人向他人泄露内幕信息,使他人利用该信息进行内幕交易;三是内幕信息知情人以外的人员,通过不正当手段或其他途径获得内幕信息,并利用该信息买卖证券或者建议他人买卖证券。

(三)主要特点。近年来内幕交易呈现以下几个特点:一是利用上市公司并购重组事项进行内幕交易的案件明显增多;二是内幕信息知情人范围有扩大趋势,涉案人员比以前更为复杂;三是内幕交易的手段更趋隐蔽性和复杂性。

二、内幕交易的危害性、法律约束

(一)危害性。内幕交易虽然在操作程序上与正常交易相同,也是在市场上公开买卖证券,但由于一部分人利用内幕信息先行一步对市场做出反应,因而具有以下几个方面的危害性:一是违反了证券市场的“三公”原则,侵害了广大投资者的合法权益;二是使上市公司的信息披露有失公正,损害了投资者对上市公司的信心,影响到上市公司的长远发展;三是人为造成股价波动,扰乱了证券市场乃至整个金融市场运行秩序。

(二)法律约束。内幕交易在世界各国都受到法律明令禁止。我国《证券法》第七十三条对内幕交易行为做出禁止性规定,该法第二百零二条明确了内幕交易的法律责任。《刑法》第一百八十条针对内幕交易行为也规定了内幕交易罪。2010年5月,《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》公开发布,对内幕交易、操纵证券市场等违法行为的立案追诉标准做出了更具操作性的规定。

三、打击和防控内幕交易的监管实践

(一)建立和完善政策规定。

保护全体投资者的合法利益,一直是证监会工作的重中之重。近年来,为打击和防控证券市场内幕交易,创造良好的市场环境,证监会会同有关部门制定、完善或推动出台了一系列相关政策规定,主要包括:《关于规范上市公司信息披露及相关各方行为的通知》(证监公司字[2007]128号),《关于在上市公司并购、重组、定向增发等相关业务中加强地方各级人民政府、国务院有关部门和国有参与单位信息管理的意见》(证监发[2008]8号),《国务院办公厅转发证监会等部门关于依法打击和防控资本市场内幕交易意见的通知》(国办发[2010]55号)等。

(二)陕西证监局开展的相关工作。

一是加强政策引导,督促上市公司建立健全内幕信息管理制度。从2009年开始,就要求和指导陕西辖区的上市公司以建立和落实内幕信息知情人登记制度为核心,切实做好内幕信息管理工作。二是组织培训,强化警示作用。先后于2010年和2011年,大规模举办了两次打击和防控内幕交易专题培训会,通过案例分析,讲解了打击防范内幕交易的法律背景、政策环境以及作用和影响等情况,提高了上市公司高管人员、控股股东以及政府有关部门的思想认识。三是加大监督检查力度,形成监管威慑。对于重组类、股价异动及新上市公司,逐家进行内幕信息管理情况专项检查,及时查处违规问题,强化内幕信息管理的执行力。四是与有关部门协作配合,对全省打防内幕交易工作进行安排部署。2008年4月,陕西证监局联合省国资委、省监察厅转发了证监会、国务院国资委、监察部《关于在上市公司并购、重组、定向增发等相关业务中加强地方各级人民政府、国务院有关部门和国有参与单位信息管理的意见》。为做好国办发55号文件的贯彻落实,陕西证监局会同省公安厅、监察厅、省国资委研究形成了《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的实施意见》,并于2011年4月8日经省政府办公厅批转执行。

四、我省打击和防控内幕交易的工作机制

(一)联席会议负责打击和防控内幕交易的组织领导。

为加强对打击和防控内幕交易的统一领导,省政府决定建立陕西省打击和防控内幕交易联席会议制度。联席会议成员由陕西证监局、省公安厅、省监察厅、省金融办分管领导组成,召集人由省政府分管秘书长担任,主要职责是定期通报打击和防控内幕交易工作进展情况,研究部署打击和防控内幕交易相关工作,协调督办内幕交易重要案件查处工作。联席会议下设办公室,负责日常工作,督办落实相关工作任务。

(二)各职能部门的职责分工。

陕西证监局主要负责督促上市公司建立和实施内幕信息保密制度和内幕信息知情人登记制度,定期检查实施情况;加强教育培训,及时查办涉嫌内幕交易的行政违法案件,对涉嫌犯罪的,移送公安机关查处。省公安厅负责加强与有关部门的协作配合,协调各级公安机关依法、及时查处涉嫌内幕交易犯罪案件。省监察厅、省国资委负责防范和查处国家工作人员、国有(控股)企业工作人员泄露内幕信息、从事内幕交易行为;对违纪行为严肃查处,对涉嫌违法的,依法移送有关部门处理。省国资委还要建立和完善相关制度,加强对国有股东及国有控股上市公司内幕信息管理、防范内幕交易工作的监督指导;制定并实施对内幕交易防控工作情况的考核制度,建立责任追究机制。各成员单位既要各司其职、各负其责,还要协调有力、配合到位。

五、目前工作进展情况和下一步工作安排

(一)目前工作进展。

我省打防内幕交易实施意见发布后,各相关部门相互配合,认真贯彻落实文件精神,展开了一系列工作,主要包括:1.召开了打防内幕交易联席会议第一次会议。围绕我省打击和防控内幕交易综合体系的建立进行了认真研究,对当前和今后一段时期的重点工作进行了安排部署。2.制定并印发了联席会议工作制度,对联席会议的组织架构、工作任务、工作形式等内容进行了明确。3.联席会议成员单位联合举办了面向各成员单位,省级各有关部门,各设区市政府,以及全省上市公司控股股东的专题培训班,就打击和防控资本市场内幕交易相关法律法规,内幕交易的监控、查处以及相关案例进行了宣讲。

(二)下一步工作安排。

近期,联席会议成员单位将联合行动,检查相关市政府落实国办发55号和陕政办34文件的情况。我们将通过精心筹划,加强沟通协调,确保检查顺利进行。同时,各有关单位还将认真加强有关舆论宣传工作,营造打防内幕交易的良好氛围。这次接收采访和提问也是我们的宣传内容之一。

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