By Yu Ran in Shanghai and Li Xiaokun in Hanoi ( China Daily)

 

China, Vietnam have capacity and wisdom to deal with differences: Li

 

Premier Li Keqiang pays a store owner in Hanoi after buying some tea and food on Monday night. Li,who ended his Vietnam visit on Tuesday, was recognized by the owner when he walked into her storenear his hotel. Huang Jingwen / Xinhua

 

China and Vietnam will achieve bilateral annual trade volume of $100 billion by 2017, PremierLi Keqiang said during a luncheon with business leaders in Hanoi on Tuesday.

China has been Vietnam's largest trading partner for nine years.

Trade volume between the two countries exceeded $40 billion in the first eight months of thisyear, putting the annual target of $60 billion for 2015 within reach.

"China and Vietnam have the ability and wisdom to overcome difficulties in bilateral relations,deal with differences and expand common interests," Li said in his speech.

In a joint statement issued during his visit, the two countries reiterated a policy of good-neighborliness and comprehensive cooperation. They vowed to be good neighbors, friends,comrades and partners in developing relations.

"Three work teams will be set up to push forward maritime, onshore and financial cooperationbetween the two countries," Li said.

He also said that China would increase imports from Vietnam to cut the trade surplus.

Currency swap and yuan settlement deals are being discussed to facilitate trade.

Vietnamese Prime Minister Nguyen Tan Dung said his country welcomes Chinese enterprisesinvesting in Vietnam.

China ranks 12th among the 100 countries and regions making direct investments in thecountry.

Li said Vietnam is one of the major overseas destinations for Chinese investors, andcooperation opportunities abound in infrastructure construction including road, railway, portand energy projects.

Wang Yuzhu, a researcher at the National Institute of International Strategy at the ChineseAcademy of Social Sciences, said more efforts should be made to expand investment into eachother's economies.

Song Yuhua, a professor at Zhejiang University's College of Economics, said Li's visit signals anew era for China and Vietnam to focus on trade partnership and economic cooperation, whichhas set a good example for other members of the Association of Southeast Asian Nations.

Many Chinese enterprises have already benefited from the countries' ever-closer economiclinks.

Li Shaoxing, chairman of Huaxia Machinery Plastics from Zhengzhou, Henan province, openedhis first factory in Vietnam to produce plastic braided bags with an initial investment of$250,000 in 2003. The factory, located in Bac Giang province in the north of Vietnam, coversthree hectares and has four production lines.

He said business has been good, with a 20 percent net profit margin each year, and he startedto export his goods in 2008. He hopes more facilitating policies will be released to benefitChinese enterprises in Vietnam.

Vietnam was the last stop of Premier Li's Southeast Asia tour after visiting Brunei and Thailand.

Contact the writers at yuran@chinadaily.com.cn and lixiaokun@chinadaily.com.cn