点选“期权”菜单，直接进入股票期权行情（默认为：T型报价版面）

或者，通过点击F6-期权-股票期权，可以查看期权行情。

Ｔ型报价左侧为认购(看涨)期权，右侧为认沽(看跌)期权，中间为行权价。
如果背景色为暗红色，内在价值为正，如果是暗绿色，无内在价值。

对于股票期权和期货期权，行权比例为1

对于认购(看涨)期权：
内在价值 = 标的证券价格-行权价
时间价值 = 期权价格×行权比例-MAX(0,内在价值)
溢价率 = [(行权价+期权价格×行权比例)/标的证券价格-1]×100%
杠杆比率 = 标的证券价格/(期权价格×行权比例)
打和点 = 行权价+期权价格×行权比例
虚实度(价内/价外%) = (标的证券价格-行权价)/行权价×100%

对于认沽(看跌)期权：
内在价值 = 行权价-标的证券价格
时间价值 = 期权价格×行权比例-MAX(0,内在价值)
溢价率 = [1-(行权价-期权价格×行权比例)/标的证券价格]×100%
杠杆比率 = 标的证券价格/(期权价格×行权比例)
打和点 = 行权价-期权价格×行权比例
虚实度(价内/价外%) = (行权价-标的证券价格)/行权价×100%

实际杠杆：杠杆比率×Delta

活跃度：此品种当日成交分笔数
投机度：成交量/持仓量

历史波动率：指投资回报率在过去一段时间内表现出的波动率(一般为60天)，由合约标的市场价格过去一段时间的历史数据反应。
隐含波动率：指期权市场投资者在进行期权交易时对未来波动率的认识，且该认识已反应在期权的定价过程中。
波动率溢价：(隐含波动率/历史波动率-1)*100.0
Delta： 又称对冲值,指期权标的价格变化对期权价格的影响程度。表示期权标的价格每变动1元,期权价格的变动量。
Gamma： 指期权标的价格变化对Delta值的影响程度。表示期权标的价格每变动1元,Delta的变动量。
Vega： 指期权标的价格波动率变化对期权价值的影响程度。表示波动率每变动1%,期权价格变动多少百分比。
Rho： 指无风险利率变化对期权价格的影响程度。表示无风险利率每变动1%,期权价格变动多少百分比。
Theta： 指到期时间变化对期权价值的影响程度。表示每接近到期日一年,期权价格的变动量。

对于认购(看涨)期权(B-S模型):
Delta = Φ((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)
Gamma = (1/√(2π))e^(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)^2/2)/Sσ√T
Vega = S√T(1/√(2π))e^(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)^2/2)
Rho = KTe^(-rT)Φ((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T-σ√T)
Theta = -(rKe^(-rT)Φ((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T-σ√T)+S(1/√(2π))e^(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)^2/2)σ/2√T

对于认沽(看跌)期权(B-S模型):
Delta = Φ((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)-1
Gamma = (1/√(2π))e^(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)^2/2)/Sσ√T
Vega = S√T(1/√(2π))e^(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)^2/2)
Rho = -KTe^(-rT)Φ(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T-σ√T))
Theta = rKe^(-rt)Φ(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T-σ√T))-S(1/√(2π))e^(-((log(S/K)+T(r+σ^2/2))/σ√T)^2/2)σ/2√T

S:标的证券当前市价 K:行权价格 T:距离行权日期限(年) r:当前无风险利率σ:标的证券的波动率

1、 进入期权普通版

以期权账号登录，默认为期权普通版界面（如下图）。普通版，适合于熟悉股票操作的客户，提供开平仓、行权、银衍转账、以及资产、交易等查询功能。

2、 备兑开平仓

涉及：备兑券锁定、备兑券解锁、备兑开仓、备兑平仓 4个操作。

（1） 需要确认A股账户有相应的标的证券。如果没有，则需要以“普通交易”登录，买入标的券。
（2） 使用“备兑券锁定”，将欲开合约的标的券锁定。具体数量，依据欲开合约数量来确定。
（3） 如锁定的标的券未用于备兑开仓合约，此时如需对这些标的券进行卖出操作的话，需使用“备兑券解锁”进行解锁后，方可在A股市场卖出。注意：未用标的券在日终会自行解锁。
（4） 使用“备兑开仓”建立仓位，使用“备兑平仓”可平掉持有的备兑仓位。

3、 买卖开平仓

（1） 买开卖平。使用“买入开仓”持有权利仓，使用“卖出平仓”平掉持有的权利仓。当卖平价格高于买开价格时，才有盈利可能。
（2） 卖开买平。使用“卖出开仓”持有义务仓，使用“买入平仓”平掉持有的义务仓。此种交易，需要交易保证金。平仓时，只有买平价格低于卖开价格时，才有盈利可能。

4、 转账及查询功能

银衍转账，可在银行账户和衍生品资金账户之间互相划转资金。操作时，请注意资金划转的方向。
提供持仓、资金、委托、成交、行权等信息查询功能。功能如菜单名称所示，比较直观。

交易界面

下单面板

● 竖式下单

1、竖式下单界面说明

2、竖式下单流程

1) 输入交易合约；
2) 选择买卖方向；
3) 选择开平方向；
4) 选择价格类型，“限价GFD”和“限价FOK全成或撤”类型时需输入委托价格；
5) 输入委托数量；
6) 点击“下单”按钮发送交易委托。
注：若是备兑交易，需要勾选“备兑/备兑平优先”选框。

3、价格类型说明

4、自动

自动，适用于对同一个合约执行“开 – 平”循环。
1) 使用方法：
a) 输入一个合约代码；
b) 选择“买入”或“卖出”方向；
c) 选择“自动”；
d) 点击“下单”按钮，若该合约无持仓则开仓，有持仓买卖方向相反则平仓，有持仓买卖方向相同则加仓；
2) 开平设置：在【期权交易设置】-【开平设置】中，选择一种开平规则：
a) 按可平量全平。
b) 按默认数量平仓，如果持仓量不足，只平持仓量。
c) 按默认数量平仓，如果持仓量不足，按差量反向开仓。

● 横式下单

1、横式下单流程

1) 选择交易合约；
2) 选中价格类型；
3) 输入委托数量；
4) 点击“开权利仓”、“开义务仓”、“平仓”按钮，发送交易委托。

2、价格类型说明

3、追价

对代码框中输入合约的所有未成交委托执行追价： 1) 追价时自动撤销未成交委托再追价；
2) 追价价格在【期权交易设置】-【追价设置】设置； 3) 每点击一次“追价”按钮，执行一次追价操作；
4)“权利仓”和“义务仓”两个方向都有未成交委托的情况下，会对两个方向同时执行追价操作。

● 锁定解锁

1) 输入标的证券代码；
2) 选择锁定/解锁方向；
3) 输入委托数量；
4) 点击“锁定/解锁”按钮。

● 期权行权

1) 单击【持仓合约】中的权利仓；
2) 输入行权数量；
3) 点击“行权”按钮发送行权委托。

● 套利策略下单

1、策略开仓

1) 点击【套利策略】-【套利策略组合】-【设置套利组合】，创建一个自定义策略；
2) 创建完成后，策略显示在【套利策略组合】列表中；
3) 双击创建的策略，自动填写到下单面板中；
4) 输入该组策略的交易数量；
5) 选择价格类型；
6) 点击“开仓”。

2、策略平仓

1) 点击【套利策略】-【套利策略持仓】；
2) 双击策略持仓；
3) 输入平仓数量；
4) 选择价格类型；
5) 点击“平仓”。

持仓列表

● 持仓合约

1、持仓分类

1) 持仓，当前账户所有期权合约持仓；
2) 散单，当前账户除策略持仓之外的持仓；
3) 希腊值，持仓合约的希腊值统计。

2、快捷平仓

1) 双击平仓，双击持仓合约即发送平仓委托。具体操作可在【期权交易设置】-【普通下单】中设置；
2) 百分比平仓，单击选中一个持仓合约，点击“平仓%”即按百分比发送平仓委托；
3) 右键平仓，右键一个持仓合约，在右键菜单中选择一种平仓方式；

3、右键功能列表

● 自选合约

1) 点击“设置自选”按钮，将常用合约添加到自选合约列表中；
2) 单击列表中合约，即可将合约代码填写到下单面板中。

● 策略持仓

1) 套利策略组合，分为自定义策略组合和系统策略组合两种：
a) 自定义策略组合，通过“设置套利组合”创建；
b) 系统策略组合，在【期权策略交易】和【期权套利交易】版面的下单匣中点击“下单”时自动生成。
2) 套利策略持仓，查看策略持仓的盈亏、持仓数量等数据。

● 备兑股份

查看备兑股份持仓、已锁定股份、未锁定股份数据。

委托列表

● 当日委托

1) 全部单，当日全部委托。
2) 挂单，当日未成交委托。
3) 已成交，当日已成交委托。
4) 已撤单/错单，当日已撤委托和错单。

● 当日成交

显示当日全部已成交委托。

● 可撤委托

显示当日全部未成交委托。

● 预埋-条件单

显示、管理已添加的预埋-条件单。

● 止赢止损

显示、管理已添加的止赢止损保本单。

● 风控单

显示、管理已添加的风控单。

● 撤单/全撤

1、撤单 1) 右键撤单，右键单击一笔未成交委托，选择撤单撤销所选委托；
2) 按钮撤单，点击“撤单”按钮，撤销所选委托；
3) 双击撤单，双击一笔未成交委托，撤销当前委托。
2、全撤
撤销当前账户除行权委托之外的其他未成交委托。

● 追单

1) 在【可撤委托】列表中，右键点击一条委托，选择一种追价方式：
a) 追对价，按当前盘口对手价发送新委托；
b) 追超价，按当前盘口超价发送新委托。
2) 追价流程，先撤销所选委托，撤销成功后，再发送新委托。
3) 与横式下单面板中追价按钮差异：该处追单功能只针对所选委托，而横式下单面板中的追价按钮是针对所有未成交委托执行追单。

● 改单

改单，即修改未成交委托报单价格或数量，撤销旧委托的同时按新价格或数量重新发出委托。流程如下：
1) 【期权交易设置】-【撤单改单】中勾选“启用改单功能”。
2) 在委托列表中单击报单价格或未成交数量，修改报单参数即可。

自动下单

● 预埋单

1) 在【竖式下单】面板中填入交易代码、买卖方向、开平方向、价格和数量；
2) 单击“预埋-条件”按钮，选择“预埋单（手动发送）”；
3) 设置有效期：
a) 本次运行有效：只在本次软件开启时间内有效；
b) 一直有效，自动加载：每次开启软件时自动加载未发送的预埋单。
4) 设置下单参数；
5) 点击“确定”添加到“预埋-条件单”列表中；
6) 勾选一个或多个预埋单，点击发送按钮。

● 条件单

1) 在【竖式下单】面板中填入交易代码、买卖方向、开平方向、价格和数量；
2) 单击“预埋-条件”按钮，选择一种条件触发方式；
3) 设置下单参数；
4) 点击“确定”添加到“预埋-条件单”列表中；
5) 当行情触发条件时，系统自动以所设参数发送委托。

● 止损单

1、限价止损，即合约现价触及设定好的止损价时以对手价止损掉部分或全部持仓。

1) 右键单击持仓合约列表选择“设置止损单”。
2) 设置止损价位和数量。若勾选百分比止损，需要输入止损比例。
a) 多头持仓并处于盈利状态：止损价位应设为低于成本价；
b) 多头持仓并处于亏损状态：止损价位应设为低于最新价；
c) 多头持仓并处于平本状态：止损价位应设为低于成本价；
d) 空头持仓并处于盈利状态：止损价位应设为高于成本价；
e) 空头持仓并处于亏损状态：止损价位应设为高于最新价；
f) 空头持仓并处于平本状态：止损价位应设为高于成本价。
3) 点击“启动/暂停”按钮，添加到“止赢止损”列表中。

2、跟盘浮动，即以开启止损时的盈亏为标准，当最大盈亏回撤N个价位后以对价进行止损的方式。例如，在2.000点做多某合约，设置价格回撤0.010止损（此时止损价位为1.990），当价格涨到2.010的时候，止损价位会自动调整为2.000。

1) 右键单击持仓合约列表选择“设置止损单”。
2) 设置止损价位和数量,止损价位设置规则同指定价止损。
3) 选中“跟盘浮动”复选框，设置价格回撤价差。
4) 点击“启动/暂停”按钮，添加到“止赢止损”列表中。

● 止赢单

1、限价止赢

1) 右键单击持仓合约列表选择“设置止赢单”。
2) 设置止赢价位和数量。若勾选百分比止赢，需要输入止赢比例。
a) 多头持仓并处于盈利状态：止赢价位应设为高于最新价；
b) 多头持仓并处于亏损状态：止赢价位应设为高于成本价；
c) 多头持仓并处于平本状态：止赢价位应设为高于成本价；
d) 空头持仓并处于盈利状态：止赢价位应设为低于最新价；
e) 空头持仓并处于亏损状态：止赢价位应设为低于成本价；
f) 空头持仓并处于平本状态：止赢价位应设为低于成本价。
g) 点击“运行”按钮，添加到“止赢止损”列表中。

2、提前发出止赢委托

1) 右键单击持仓合约列表选择“设置止赢单”。
2) 设置止赢价位和数量。止赢价位设置规则同触发指定价位发出委托。
3) 点击“提前发送止赢委托”按钮。
4) “提前发出止赢委托”方式也可以适用于处于暂停或运行状态下的止赢委托，只要在“设置止赢单”的下拉列表中选择相应的条目，点击“提前发送止赢委托”按钮即可。

● 保本单

保本单，即在开仓均价基础上设置盈利价差作为保本价，当价格触及保本价时触发止损的一种盈利状态下的止损方式，其操作流程：
1) 右键单击持仓合约列表，选择“设置保本单”。
2) 设置盈利价差和满足条件时需要平仓的数量。
3) 点击“运行”按钮，添加到“止赢止损”列表中。

● 风控单

风控单，即对账户整体进行监控，若账户的浮动盈亏、实时资产、可用资金或风险率触发预设额度时则按指定方式进行平仓，从而实现对账户的风险控制。

1、操作流程

1) 点击持仓列表下方的【风控单】按钮，打开风控单窗口；
2) 选择一种风控类型；
3) 设置风控条件；
4) 设置平仓类型和平仓价格。

2、触发类型

3、平仓方式

多账号下单

● 多账号登录

1、添加多账号

1) 点击交易界面左上角的图标，点击“添加其它账号”；
2) 点击批量登录账号，依次选择营业部、服务器并填入账号点击“添加”，将多个账号添加进列表中。

2、批量登陆账号

1) 勾选需要登陆的账号；
2) 依次输入账号密码，若密码一致，直接在“输入统一密码”框中输入统一密码，点击“登录”按钮批量登陆账号。

● 多账号交易

1) 选择账号组：在账号列表中选择“期货多账号组”，切换到多账号交易界面。
2) 选择账号：在“账号汇总”标签中选择下单账号。
3) 输入委托参数：在下单面板中，输入交易合约、交易方式、买卖方向、开平方向、委托价格、委托数量，点击下单按钮，发送委托。委托数量类型：
a) 固定数量，每个账号按输入的委托数量下单。
b) 预设数量，首先在“账号汇总”中设置“预设数量”。下单时系统按预设数量下单。
c) 倍数，首先在“账号汇总”中设置“倍数”。下单时，输入一个数量基数，实际下单数量是：数量基数*倍数。如下图：第一个账号：2*2.0=4张；第二个账号：2*4.0=8张。
d) 持仓百分比，只适用于平仓。输入一个平仓比例，每个账户按该比例平仓。