周五指数午后集体走高，沪指涨超2%，市场整体回暖，两市个股普涨，但涨幅超9%个股仅60余只。午盘券商、保险等大金融板块全线爆发，煤炭、有色等周期板块亦涨幅靠前，整体看，主板低估值的顺周期板块大涨，市场结构性行情为主。注册制新股、汽车整车、第三代半导体等板块跌幅居前。

资金方面，截至9月17日，上交所融资余额报7300.29亿元，较前一交易日增加15.90亿元；深交所融资余额报6855.30亿元，较前一交易日增加7.02亿元；两市合计14155.59亿元，较前一交易日增加22.92亿元。

信息方面，富时罗素纳A调整今起生效，富时全球股票指数系列本次将总共新纳入150只中国A股。乘联会预计9月乘用车零售市场在191.5万辆左右同比增长约8%。据中国酒业协会消息，2020年1-8月，全国酿酒产业规模以上企业酿酒总产量3750万千升，同比下降3%。

周五市场普涨，成交环比放量，沪市表现好于深市。涨幅10%以上个股60只。大金融板块是全场最强的主线。一方面是富时罗素纳A调整今起生效，富时全球股票指数系列本次将总共新纳入150只中国A股，陆股通北向资金全天净流入95亿元，同时，人民币汇率自6月份以来持续升值也为外资配置A股提供稳定货币汇率预期；另一方面，国内经济数据持续改善超出市场预期，近期市场风格主线向大金融为代表的顺周期板块倾斜，流动性边际收紧后市场驱动力从估值向业绩转移，而消费、医药等前期机构抱团的板块明显调整也为周期板块的表现提供了调仓资金。

保险板块录得3只涨停，新华保险、中国人寿涨停，中国平安上涨近5%；券商板块国金证券、国联证券、浙商证券等涨停领涨；银行板块业绩增长较快的区域银行如成都银行、杭州银行、常熟银行等领涨，零售型股份制银行如平安银行、招商银行涨约3%靠前；地产龙头如万科、保利、金地等涨幅超过4%。从基本面来看，保险行业随着10年期国债利率的回升、负债端调整趋于尾声、保险公司大力备战明年的开门红等，未来一年的保险公司基本面持续改善值得期待。而当前的较低估值也为未来戴维斯双击提供了基础，从更长的期限来看，保险行业是增长空间很大的朝阳行业。

其他的顺周期板块如煤炭、有色、建材等均涨幅超过2%。临近长假的可选消费方向如旅游、新疆、西藏、食品饮料等板块也涨幅靠前。深次新股跌幅居前，我们已经持续提示，次新股筹码博弈的风险点在于新的具有强联动效应的热点主题的出现。

今日大金融板块的联动走强吸引了较多的增量资金，富时罗素纳A扰动效应过后，下周如果大金融板块仍能够持续走强，有望对短期的市场带来较为明显的赚钱效应。从未来半年的角度来看，我们仍对大金融为主的顺周期板块充满期待，因为流动性边际拐点出现之后的未来3-4个季度，业绩推动将是市场演绎的主要逻辑，尤其是顺周期板块，低估值、有业绩、高弹性，建议投资者重点关注保险、银行、地产的优质龙头，其他有色、煤炭、建材、化工等周期板块也有活跃机会。中线继续关注产业链景气度继续上行的新能车产业链、新能源、苹果链消费电子等高端制造优质企业。